金融控股公司治理结构的分析.pdf

摘 要 金融控股公司的出现是金融体制诱致性变迁和金融创新的必然结果。作为今后金融体系 中重要的市场主体，金融控股公司的经营绩效值得关注，公司治理结构研究的引入具有重要 的意义。本文应用公司治理的相关理论与最新成果研究如何提高金融控股公司的绩效，构建 了以产权、内部治理结构和外部治理结构为组成部分的系统性框架，实现了金融控股公司与 公司治理结构的互动。 产权作为企业系统的输入要素，对公司治理绩效产生的重要影响不言而喻。国外公司治 理研究极少涉及产权问题，在于产权的私有化和明晰界定是一个既定前提。根据目前我国金 融控股公司所有者缺位现象，本文从产权界定和产权结构两个维度，在考虑制度转换的相关 成本和引入金融产权无关论的研究后，得出产权多元化但不等同于产权私有化的改革思路。 结合国外金融控股公司的实践经验，本文将我国金融控股公司内部治理结构构建为股东 (大)会——董事会——经理人员——救事会相互制衡的框架。针对我国目前对于上市公司 存在的独立董事与外部监事的法理冲突，本文对单层董事会和双层董事会两种不同制度设计 方式进行研究，找出冲突发生的内部根源，对今后我国金融控股公司的发展模式提出借鉴。 本文研究了外部治理与内部治理的互动与衔接，构建了外部治理市场的框架，以外部制 约提高治理绩效。根据金融控股公司风险大且易于传播的特点，本文以委托代理理论及利益 相关者理论为依据，突破外部公司治理的一般性框架，将金融监管纳入金融控股公司外部治 理，其中对于金融监管方式的探讨和“防火墙”制度的研究具有很强的实践指导意义。 金融控股公司治理结构研究作为一个最新的研究领域，需要一个长期的、系统的和动态 的研究过程，研究成果将会具有理论和现实的双重意义。本文作为一个导入性的研究，期待 理论研究发展与壮大。 关键词：金融控股公司，公司治理结构，产权，内部治理，外部治理，金融监管 Abstract Financial the inevitablecourse ofinduced Institutional HoldingCompany(FHC)is and Change InnovationAs Financial the inthe is part market,FHC’S the principal performance important，SO researchon GovernanceofFHChas basicideaof Corporate great this significance，The dissertationisthatweshould the ofFHC’S fiame systematic analyze CorporateGovernance， GovernaneaandExternal