两类新型再保险产品的特性和定价研究.pdfVIP

摘 要 木文主要是从微观层面一}二讨论r两种新型再保险产品的特性oj定价模型，再 保险产品创新是国际再保险发展的一个重要趋势，文中讨论的财务再保险与臣灾 保险衍生性产品是国际再保险市场运作相对成功的产品。在中罔这两种产品均存 在着极天的潜在需求。 其中本文讨论的财务再保险是原保险人财务管理的新的方式，巨灾保险衔生 性产品是原保险人转移巨灾风险的新的方法。在以偿付能力为主要监管内容的国 家和地区，财务再保险发展态势较好，原保险人为_rli因一时的财务状况恶化而 影响保险监管部门和信用评级部门对其评级，他会通过财务再保险的方式，从再 保险人那罩获得盈余补贴，从而改善财务状况。原保险人得到盈余补贴的条件足 分m该年度的部分业务。弭保险人收回向原保险人提供的盈余补贴是通过原保险 人分出的业务的利润2j自身较高的投资回报二莽。文章讨论了财务再保险再保费的 一些相关模型。 L!灾保险衍生性产品是一种将臣灾风险转移到资本r订场的期货、期权等衍生 _1：具，这些衍，卜性工具的标的为臣灾损失指数。因为巨灾风险的特殊性，保险市 场无法完全消化巨灾风险，巨灾风险衍生性产品将保险市场与资本市场结合起 来，使匕灾风险分散得更广。文中分析了美国c|{()T市场的保险期货的运作原理， 并对比了几种典型的定价模型。我国是一个自然灾害频繁发生的国家，每年自然 灾害对国家和人民造成了巨大的经济损失，而保险市场并没有发挥它麻有的功 能。美嗣的做法值得我们研究与借鉴。 文章最后分析了这两类产品的定价模型中的内在因素与模型之外的因素，并 分析了模型与实务的联系以及实务中定价的基本思路。 [关键词]财务再保险巨灾保险衍生品 局部竞争均衡马尔可夫过程 弧式期权 Abstract focusesOncharacteristieand modelsofthetwokindsof 11忙paper prica reinsurance innovationofreinsurance is an llew-type products．111e products trendofreinsurance in intemaatonalreinsurance important development market．．AndtheCATinsurancederivativesandFinancialReiasurancearethe new which demand productsoperaterelativelysuccessfully．Thegreatpotential willexistinChina． iS new all on Financialreinsuranceakindof that insurercarries way Ongihal thefinancial of arenew administration．Theinsurancederivative productscatastrophe methodthatan insurershiftsthe risk．InthecountlWwherethe original catastrophe iSthenlain oflnsurance Finaneialreinsurance so