不完全模型最优投资组合的选择.pdfVIP

摘 要 金融数学是一门新兴的边缘科学，是数学和金融学的交叉，受到国际金融界和应 用数学界的高度重视．它涉及现代金融学的资产定价理论、投资组合理论以及现代数 学中的随机分析、随机控制、优化理论、数理统计等学科．它的理论研究不仅丰富和 发展了现代金融数学，而且对数学的许多分支的发展起到了推动作用． 本文研究了最优投资组合问题的价值函数和最优投资策略．着重讨论了局部有界 半鞅最优投资组合问题解的存在性，给出了最优投资问题的价值函数和最优投资策略 的构造，同时在两类特殊半鞅模型(多维扩散模型和多维随机波动率模型)下，得到了 最优投资组合问题解存在的充分条件，给出了最优投资问题的价值函数和最优投资策 略的构造．主要内容如下： ·讨论了局部有界半鞅模型的最优投资组合问题解的存在性．给出了局部有界半鞅模型 和效用函数及其凸对偶问题，得到了完全市场的局部有界半鞅最优投资组合问题的解 以及不完全市场的局部有界半鞅最优投资组合问题的解存在的条件，给出了局部有界 半鞅最优投资问题的价值函数和最优投资策略的构造。 ·对多维扩散模型的最优投资组合问题进行了探讨．利用动态规划方法研究了幂效用函 数的最优投资组合问题，利用对数变换将HJB方程转换为半线性偏微分