金融市场资产选择和配置策略研究.pdf

中文摘要 中文摘要 投资者在投资过程中面临的最重要的问题是挑选证券构建组合以及进行资 产配置。进行投资组合管理能够使投资者规避非系统性风险，尽量使其投资的预 期收益与所承担的风险相适应。资产配置是指投资者将资金分配到不同类型资产， 不同地域的市场上或者在不同板块和行业间进行资金配置。准确合理的资产配置 能够降低投资风险，保证投资目标的完成。 随着我国证券市场的发展，股指期货、融资融券等金融工具的引入使得在A 股市场上投资组合和策略运用将更加丰富。如何挑选股票构建组合，并且可以进 一步的结合股指期货的卖空特征对冲市场风险，是投资者特别是机构投资者一直 非常关注的问题。 本文主要针对上述问题展开研究。本文分为七个章节： 第一章中介绍了本文研究的背景和意义，以及目前国内外的一些相关研究成 果，并且阐述了本论文的研究结构和创新点。 第二章中我们主要介绍了现代金融理论，包括投资组合管理理论和有效市场 Markowitz - 假说。以 的“均值 方差”理论、资本资产定价理论和套利定价模型 构成了现代投资组合管理的理论框