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公司财务重组 Corporate Restructuring 美国破产法 Bankruptcy 1 1787年，费城立宪会议，来自南卡罗莱纳的代表Charles Pinckney提出了由美国联邦制定统一的破产法，但破产申请只 能由债权人提出，不允许债务人提出自愿破产。1803年遭到废 止； 1841年，“倒产法”出现，允许债务人提出自愿破产申请，但不 允许商人破产，18个月后废止； 1867年，新破产法，允许商人破产；1878年废止； 1898年，破产条例，1938年，钱德勒修正案，允许企业重整； 1978年破产法典，美国史上最重要的破产法，1979年10月1 日 开始生效。 1994年、1998年、2000年、2001年和2003年修正案均基于1978 年破产法典。 自愿破产 Voluntary Case 非自愿破产 Involuntary Case 2 自愿破产voluntary Case 由符合条件的债务人根据破产 法第7章、第11章、第12章或第13章提 出申请的破产即称为自愿破产。 符合条件的债务人： 任何在美国居住、做生意或拥有财产的 个人、合伙人或公司均可被认为是在破 产法下符合条件的债务人。 公司法下的公司是个广义的概念，包括 任何具有公司特征的组织，例如在破产 法下，工会被看成是一个公司，符合债 务人的条件。 3 例外： 下属个人或企业为不符合条件的债务人： （1）铁路；（破产法第11章） （2 ）国内储蓄机构和保险公司； （3 ）小型投资公司； （4 ）外国储蓄机构和保险公司； （5 ）股票经纪人和商品经纪人（破产法 第11章）。 非自愿破产 involuntary Case 由债权人根据破产法第7章、第11章 （不包括第12章和第13章）所提出的、 针对债务人的破产申请即称为非自愿 破产。 4 例外： 不能对以下人员提出非自愿破产 申请： （1）农民； （2 ）农家（Family farmer ）； （3 ）非营利组织或慈善机构。 符合条件的债权人： （1）如果公司债权人超过12人，必须 有三个以上的债权人共同提出破产申 请，他们的债务金额总额至少要达到 $11,625 。 （2 ）如果公司债权人少于12人，只要 有一个以上的债权人提出破产申请即 可，他的债务金额至少要达到$11,625 。 5 1978年破产法典共包括13章，第一章为 定义和一般规定。其中关于破产与重组的主 要法律程序分列于破产法典第7、第9、第11、 第12、第13章里。其中第9和第12章的适用 范围较小，司法实践极少，且第12章内容已 经于己于1993年失效，第13章主要适用于个 人债务的破产。公司破产或重组主要就是在 第7章与第11章之间作出选择。 破产清算与破产重组 一人无力支付其债务 Inability to pay one’s debt 破产清算 一人缺少支付其债务的手段 Lack of means of paying one’s debt