我国大型商业银行对中小企业信贷融资问题的研究.pdf

摘要 摘要 不论在发达国家还是在发展中国家，中小企业都是国民经济的重要经济 支柱。因为中小企业在促进科技进步、丰富产业集群、提高资源配置效率、 增加就业和扩大出口等方面，发挥着不可忽视且不可替代的作用。因此，本 文选题具有很强的现实意义。国内外的经验表明，银行和其它金融机构的贷 款是中小企业最大和最主要的外源性融资渠道。在我国，中小企业融资渠道 少而不畅，融资问题成为中小企业创立和发展过程中始终遭遇的头等难题， 银行信贷融资不足尤为突出。在我国以间接融资为主导的金融体制下，信贷 融资在中小企业外部融资中占有特别重要的地位，在有些地区，甚至是唯 一对中小企业有实质性影响的外部融资形式。因此，要改善我国中小企业 融资状况，就应从中小企业银行信贷融资的角度出发。因此，研究解决我国 中小企业信贷融资问题具有十分重要的现实作用。 大多数学者和文献认为，在许多国家，存在着大银行对大企业贷款，中 小银行对中小企业贷款的格局。因此，有些经济学家就将这一格局理论化了， 即中小银行对中小企业贷款具有比较优势，大银行对大企业具有比较优势。 这些分析主要是不同规模银行组织结构信息处理和决策过程的特点出发的。 赞成中小银行组织优势的观点认为，大型银行层级较多，信息传导效率低， 中小企业的软信息很难传递到信贷决策层，尤其是中小企业的私有信息，因 而应大力发展中小银行来解决中小企业信贷融资难的问题。笔者认为：(1) 仅从中小企业信贷融资需要的角度就认为应该发展以中小银行和金融机构为 主体的金融体系，这种观点是片面的，它忽视了银行体系规模结构特征是由 经济、技术、制度、传统等综合作用决定的。(2)仅从中小银行和金融机构在 中小企业融资中的信息优势就认为应该发展中小银行来满足中小企业贷款需 要也是片面的。即便在对中小企业贷款上，信息优势只是一个方面，在风险 我国大型商业银行对中小企业信贷融资问题研究 承担、贷款技术、提供综合服务方面，中小银行相对大型银行显然不具有优 势。(3)信息技术、信贷技术进步所导致的大型银行和中小银行信息优势消长 的动态上把握银行规模结构和中小企业融资的关系。事实上，在中小企业贷 款方面，大型银行相对中小银行更具有不可替代的优势。论文从银行市场结 构分析、银行规模分析，以及实证分析证明了笔者的观点是正确的，为此， 论文就我国大型银行支持中小企业信贷融资提出政策建议，包括经营机制、 管理体制、产品创新、业务流程创新、运行模式等方面。 本文研究的主要内容包括如下六个方面：(1)分析中小企业的作用和融 资现状。论文比较了中小企业的范围界定；分析中小企业在我国经济中的 地位和作用；分析我国中小企业生命周期融资结构。(2)中小企业信贷融资 理论分析框架，主要包括财务结构理论、信息不对称理论、交易费用理论、 关系融资理论、信贷资源配置理论，以及笔者建立的违约模型及其分析。 (3)分析银行结构与中小企业融资的关系，主要包括银行结构与中小企业信贷 融资之间关系，不仅有理论分析，还有实证检验。(4)分析国内银行规模与中 小企业信贷融资之间的关系，不仅有范式分析，还有实证检验。(5)分析国内 大型银行过去没有支持中小企业的原因、目前支持的背景；分析了大型银行、 政府和中小企业在解决中小企业信贷融资问题的途径。(6)在前面的理论性、 基础性、技术性和规范性研究的基础上，提出完善我国大型银行支持中小企 业融资的策略和建议。 通过本文理论分析与实证分析、归纳和比较分析，本文的主要结论和一 些创新体现在： (1)笔者认为，我国中小企业缺乏存在融资缺口。由于我国金融市场不发 达，所以中小企业间接融资主要来自银行信贷。即便如此，但仍不能满足我 国中小企业融资需求。通过融资理论分析，并用多个实证样本数据说明，我 国中小企业融资结构符合中小企业融资次序理论。也就是说，中小企业一般 按照内部融资、民间融资、信贷融资和股权融资的次序进行融资。(2)笔者通 过详细分析了中小企业信贷融资理论，包括财务结构理论、信息不对称理论、 交易费用理论、关系融资理论、信贷配置理论。这些理论从不同的角度分析 了中小企业信贷融资的困境，但任何一个理论没有全面分析透彻中小企业信 2 摘要 贷融资