《组合指标个股量化择时交易的实证研究2016年论文》.pdfVIP

组合指标个股量化择时交易的实证研究 刘 宇 霞 (暨南大学信息科学技术学院 广东 广州 510632) 摘 要 ：“金融改革”的提 出，金融市场的逐步开放 ，将促进金融创新的步伐 ，给投资者带来 越来越 多的投 资渠道 ．同时也将加速 中国金融市场与国际金融市场的融合 。通过分别建立两个 单指标择时策略模型．运用MATLAB模式搜索算法在设定时段 内搜索最优参数，并分别对两个 单指标策略进行交易仿真回验 实证结果显示．趋势型指标可以抓住大的波段行情 ，获得超额收 益 ．具有较好的择时效果。实证显示组合指标策略的效益明显高于单指标策略。因此，采用组合 指标策略进行个股量化择时交易较单指标策略能获得更优的投资收益。 关键词 ：量化择时；趋势指标；组合指标策略；参数优化 中图分类号 ：F8 文献标识码 ：A doi：10．39694．issn．1665—2272．2015．12．008 的十八届三中全会提 出了 “健全多 股模型以不同的参数进行选股，构 1 绪论 层次资本市场体系”的指示精神 ， 建出十个量化选股组合 ，历史 回狈、0 1．1 背景意义 为十二五期 间的资本市场发展指 结果显示这些组合风格各异 ，适合 “金融改革”的提 出将为中国的 明了方向。随着金融投资工具的增 不同风险偏好的投资者。张登明通 量化投资带来发展前景 。金融市场 加 ，量化投资将显示出其更大的作 过对技术指标的分析，构建了完整 的逐步开放将会促进金融创新 的 用 。帮助投资者在更好 的风险管控 的及时指标组合投资策略框架。他 步伐 ，给投资者带来越来越多的投 中寻求最佳收益回报。 从量化的角度 ，通过样本统计给出 资渠道 ，同时也将加速 中国金融市 作为量化投资中的量化择时， 了适合中国股市的优化指标组合及 场与国际金融市场 的融合。很多国 是指利用某种方法来判断大势 的 参数设置 ．对提高投资决策有积极 外成熟 的投资工具和投资方法将 走势情况 以及时采取相应措施 ，它 意义。路来政通过研究量化基金的 逐步进入 中国市场 ．以期货市场为 是收益率最高的一种交易方式。就 绩效及管理能力来研究量化投资策 代表 的衍生 品市场将迎来飞速增 股票投资者而言．择股和择时都是 略的应用效果 ．采用T-M模型、H—M 长，以量化投资为代表的投资方法 至关重要 的。正确择股是盈利 的前 模型和 C—L模型对其 中9只量化基 也将得到投资者更大的关注。 提 ，而正确择时则是盈利 的最终实 金的管理能力进行了研究．以评价量 在投资业 。各种渠道提供 的海 现。因此 ，从微观角度人手 ，建立有 化基金使用量化投资策略的择股效 量信息以及高频金融交易数据都 效的个股量化择时交易策略值得 果和择时效果，结果表明量化基金采 在深刻地影响这个行业 的发展 以 研究。 用量化策略进行投资是有意义的。 及金融市场的有效性。金融创新给 1．2 文献综述 股票择时属于量化投资的一 期待量化投资的投资者提供 了丰 关于量化投资的研究，国内外 个分域。刘澜飚 、李贡敏研究了市 富的投资工具。自20世纪 50年代 更多的研究主要以策略构建和实证 场择时理论在 中国的适用性 。表 明 以来 ，金融市场出于规避监管 ．转嫁 为主。易海波、杨