我国私募股权投资基金法律组织形式选择.pdfVIP

论文摘要 私募股权投资基金是通过非公开募集的形式募集机构投资者或个人的资金，对非上市企业 进行权益性投资，通过控制或管理所投资公司使企Hk实现价值增值，投资者按照其出资额分享 投资收益，承担投资风险的集合投资方式。进入21世纪以后，私募股权基金发展迅速，成为 仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。促进私募股权投资基金发展的重点是要选择合适的基 金法律组织形式。木文拟以私募股权投资基金的法律组织形式为基点，通过理论分析与实践考 察相结合的方法，对我国私募股权投资基金法律组织形式的选择得出结论。 基于上述逻辑，本文主体部分共分为三部分。文章第一部分旨在阐述私募股权投资基金及 我国有关私募股权投资基金的立法现状。本文第■部分对目前国际上已经发展成熟的私募股权 投资基金的三种法律组织形式进行了阐述，并且用对比分析法对其进行了全面的比较。私募股 权投资基金的法律组织形式，其实质就是投资者与基金管理机构之间就权利义务关系及收益分 享、风险分担方式的安排规则。从国际上米看，私募股权投资基金主要的法律组织形式包括公 司型、契约型、有限合伙型。本文第三部分通过分析得出结论：有限合伙制在组织设立、法律 地位、收益分配、责任承担、税收等方面要优于契约制和公司制。结合中国目前的法律政策环 境和市场环境，指出公司制、契约制私募股权投资基金在我国推行中存在的一系列问题，说明 有限合伙制私募股权投资基金在《合伙企业法》修改的契机下所具备的发展优势。虽然《合伙 企业法》有些规定过于粗糙，存在一定改进空间，在具体配套措施上难免出现瑕疵，但瑕不掩 瑜，有限合伙制私募股权投资基金在制度上的优势以及我国法律政策环境的进步决定了其必将 成为今后我国私募股权投资基金发展的主流。至于操作中存在的不足之处，经过我国学者的潜 心研究和实践Ifl的不断摸索，将会在一系列相关配套措施中得到补充和改进。 关键词： 私募股权投资基金法律组织形式有限合伙公司制信托契约 Abstract of inthe Private asaform hasbeen financing developing global equity dramatically capital market．Privatefundswhichisthecarrierof asafinancial equity privateequityperforms bridge betweenthe borrowers，andit investorsand isalsothebest toaccesstofinanceandthe way advanced wemustmakea effectto fund．Andthe management，SO bigger developprivateequity most ofthe of fundistochoosethe importantthing developmentprivateequity properorganizing mechanism． Thefirst ofthis introducesan on fund and part paper analysisprivateequitytheoryorganizing mechanism mechanismWasintroducedtosolvethe theory．Theorganizing howtosolvethe aboutadverseselectionand