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第4章 现金资产 现金资产的构成和作用 资金头寸的计算与预测 现金资产的管理 4.1 现金资产的构成和作用 库存现金 在央行存款 存放同业存款 在途资金 补充：商业银行的流动性 商业银行流动性的含义——商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和满足借款人正常贷款需求的能力。 按内容可分为基本流动性和充足流动性 商业银行提供现金满足客户提取存款的要求和支付到期债务本息，这部分现金称为“基本流动性”，基本流动性加上为贷款需求提供的现金称为“充足流动性”。 1、流动性管理的必要性 流动性被称为银行的生命线 历史上很多银行的倒闭都由流动性危机所引发的挤兑风潮引起 2、流动性管理的主要难题 第一：如何准确预测商业银行的流动性需求 第二：如何满足商业银行的流动性需求 第三：如何在流动性和盈利性之间取得最佳平衡 3、流动性评价财务指标 4、流动性评价市场信号指标 公众的信心 股票价格 商业银行发行债务工具的风险溢价 资产售出时的损失 履行对客户的承诺 向中央银行借款的情况 资信评级 商业银行流动性管理策略 （2）借入流动性（负债）管理策略 （3）平衡（资产和负债）流动性管理策略 （4）以创新方式来满足流动性的需要 ——远期、期权、贷款出售、贷款证券化 4.2 资金头寸的计算与预测 资金头寸的构成 资金头寸的预测 一、资金头寸的构成 资金头寸：商业银行可以直接、自主运用的资金。 可用头寸 资金头寸 基础头寸 可贷头寸 二、资金头寸的预测 对银行资金头寸的预测就是对银行流动性需要量的预测 流动性需求预测的方法 4.3 现金资产的管理 现金资产管理的原则 1、适度存量控制原则 2、适时流量调节原则 3、安全性原则 二、存款准备金的管理 法定存款准备金管理 法定存款准备金管理，主要是准确计算法定存款准备金的需要量和及时上交的准备金。 超额存款准备金的管理 超额存款准备金管理主要是准备金头寸的管理 （一） 法定存款准备金的计算 1、我国银行当前的法定存款准备金计算 法定存款准备金率：20.5% 存款量的确定：按旬确定 法定：1.62% 存款准备金利率 超额：0.72% （二）超额存款准备金管理 1、影响超额准备金需要量的因素 （1）存款波动 （2）贷款的发放与收回 （3）其它因素对超额准备金需要量的影响 三、同业存款的管理 同业存款的目的 同业存款需要量的测算 同业存款余额需要量的影响因素： 1、使用代理行的服务数量和项目 2、代理行的收费标准 3、可投资余额的收益率 除了存贷款因素外，其它一些因素也影响到商业银行超额准备金的需要量。这些因素主要的有： 一是向中央银行借款的因素。 二是同业往来因素。 三是法定存款准备金因素。 四是信贷资金调拨因素。 2、超额准备金的调节 　　商业银行在预测了超额准备金需要量的基础上，应当及时地进行头寸调度，以保证超额准备金规模的适度性。当未来的头寸需要量较大，现有的超额准备金不足以应付需要时，银行就应当设法补足头寸，增加超额准备金；而当未来头寸需要量减少，现有超额准备金剩余时，则应及时地将多余的超额准备金运用出去，寻求更好的盈利机会。 * * 工商银行的资产组合——2011年年报 作用 保持清偿力 保持流动性 现金资产 案例：美国大陆伊利诺银行的流动性危机 1984年春夏之际，作为美国十大银行之一的大陆伊利诺银行曾经经历了一次严重的流动性危机。最后在美国联邦有关金融监管当局的多方帮助下，才得以度过危机。 早在1970年初，该银行最高管理层就曾经制定了一系列雄心勃勃的信贷扩张计划。在该计划下，信贷员有权发放大额贷款，而为赢得客户，贷款利率往往低于其他的竞争对手。这样，该行的贷款总额曾经一度迅速膨胀：从1977到1981的5年间，贷款额以平均每年19．8％的速度增长，而同期其他美国16家最大银行的贷款增长率仅为14．7％。与此同时，银行的利润率也高于其他竞争银行的平均数。但是，银行资产急剧扩张的同时已经隐藏了潜在的危机。 与其他大银行不同的是，大陆伊利诺银行并没有稳定的核心存款来源。其贷款主要由出售短期可转让定期存单、吸收欧洲美元和工商企业及金融机构的隔夜存款来