第四章 外汇市场与外汇交易 _国际金融_卢秀清.pptVIP

了解：外汇市场构成、功能与特点 掌握：外汇交易各类业务及技术， 学会在国际经济交易中运用 外汇报价 外汇市场功能 即期汇率确定与计算 地点套汇 远期汇率确定与计算 掉期交易运用 期货交易原理与规则 期权分类与原理 汇率风险控制 /open_virtual_account/ 福瑞斯外汇 /cns/trading_forex.html?src=ID.02.04.01.01.3552 嘉盛外汇 /chinese/ 博易外汇 /cn/common/whpj.html 中国银行 / 招商银行  什么是外汇市场？ 外汇市场参与者主要有哪些？ 他们交易的动机是什么？ 外汇市场有哪些类型? 外汇市场有什么业务？ 外汇市场交易的货币有哪些？ 外汇市场有什么特点？ 外汇市场有什么功能？ ---指由各种经营外汇业务的机 构和个人进行外汇买卖活动 形成的交易场所或网络。 外 汇 银 行 媒介货币兑换需要 赚取买卖差价 保 值 投 机。 外 汇 经 纪 赚取佣金 保 值 投 机 一 般 客 户 兑换货币满足支付 保 值 投 机 中 央 银 行 调控汇率 调整储备币种结构 批发市场 ——由外汇银行与另一外汇银行 或中央银行之间的同业交易 构成 零售市场 ——由外汇银行与一般客户之间的交易构成 即期外汇交易 远期外汇交易 掉期外汇交易 期货外汇交易 期权外汇交易 市场一体化程度高 汇率波动频繁 业务创新层出不穷 政府干预较频繁 转移货币购买力 价格发现 便利融资 风险规避和投机 信息窗口 例：USD/SGD I.7555/75 USD/AUD 1.9094/114 求：SGD/AUD的汇率 解：SGD/AUD = (1.9094÷1.7575)/(1.9114 ÷1.7555) = 1.0864 / 1.0888 A: HKD/JPY 3 HKD B: 14.740/60 A: My Risk. now PLS B: 14.745 Choice A: Sell 3 HKD PLS My JPY to ABC Tokyo A/C B: OK Done JPY at 14.745 We Buy HKD 3Mio AG JPY Val May 10 HKD to HongKong A/C TKS for Deal A: TKS for Price 例：某日NM 1USD=7.7201 / 7.7355HKD HM 1USD=7.6857 / 7.7011HKD 若某人有1000万HKD是否可以套汇？ 解：从报价可见，HKD在HM贵，可套汇！ 套汇程序： HM： 卖HKD买USD； NM： 卖USD买HKD 收 益=(1000万/7.7011)×7.7201—1000 = 2.4672 万 HKD 解：（1）判断是否有汇价差： 方法一：套算汇率 GBP1=(1.8400×7.7805)/(1.8492×7.8000) = 14.3161 / 14.4238 HKD 方法二：汇率积数判断 1×1.8400×7.7805/14.4624 =0.9899≠1 结 论：可套汇！ （2）套汇程序： L M： 卖GBP买HKD； H M： 卖HKD买USD； N M： 卖USD买GBP。 收益=(1000×14.4420)/(7.8000×1