第四章 金融租赁融资.pptVIP

一、融资租赁的概念 融资租赁的形式 直接租赁实例： A公司作为企业，需要一台机械，但是流动资金不足无法购买；B公司作为投资方，有流动资金，愿意帮助A公司解决困难；双方决定以融资租赁的方式合作。 B公司按A公司指定的机械型号向A公司指定的经销商购买了一台机械，并租给A公司使用。 B公司与经销商签订了机械买卖合同，并指示交付给A公司。双方还在合同中约定：如果A公司将来不能完全支付租金，并且取得机械，经销商则按约定的价格回收该机械设备。 B公司与A公司签订了融资租赁合同，约定租赁期限、租金以及租赁完毕后，A公司取得机械所有权。 售后回租 概念：售后回租是将自制或外购的资产出售，然后向买方租回使用。 含义：售后回租是企业将自己拥有的机械出售变现，再融资租赁的方式租回并再次取得所有权。 售后回租实例： A公司有大型机械但是缺现金；B公司想要投资，于是找A公司，双方决定用售后回租的方式合作。 A公司将自己的机械出卖给B公司，取得现金。A公司再将机械设备以租赁的方式租回，以保证正常使用。 双方先签订买卖合同，A公司取得现金；双方再签订融资租赁合同，A公司可以继续使用机械。 融资租赁的变形： 1.联合租赁：是具有经营融资租赁业务资质的租赁公司之间的一种合作方式，是由一家租赁公司出面同用户企业订立融资租赁合同，而所需资金（租赁融资）则是由这些租赁公司分别提供的。这些公司将按各自提供资金的比例承担风险和得到报酬。（类似于合伙） 2.杠杆租赁：是租赁公司自己只提供较小比例的资金（例如20%—30%），而其余的资金则来自外部。由资金提供者按各自提供资金的比例承担风险和得到报酬。（类似于私募基金，租赁公司作为基金管理人） 3.委托租赁：是租赁公司完全不承担风险、只是作为受托人替出资人（委托人）以租赁方式运用和处分信托财产的租赁。（类似于资金信托，租赁公司作为信托机构） 4.项目融资租赁：承租人以项目自身的财产和效益为保证，与出租人签订项目融资租赁合同，出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权，租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定。出卖人（即租赁物品生产商）通过自己控股的租赁公司采取这种方式推销产品，扩大市场份额。通讯设备、大型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权都可以采用这种方法。（类似于承包） 5.厂商租赁：由租赁公司与供应商及代理商签订针对其客户融资的合作协议，由供应商及代理商推荐客户，租赁公司对其客户提供金融租赁的服务。（厂商为客户寻找资金方并担保） 三、融资租赁的优点 实例一 实例二： 融资租赁对银行的好处： 与租赁公司的经营范围互补，满足客户租赁需求，介入资产业务 利用厂商的专业能力提高设备抵押处置手段，提高变现的收益 实现银行资金与租赁公司专业能力的优势的互补，对设备贷款 采取先租后贷、先贷后租、租贷结合、租赁债权保理等方式，既给客户合理的用款期限，又有利于提高银行资产的流动性、安全性和资产处置的收益性 四、融资租赁的缺点 五、我国融资租赁业的发展 （1）迅速发展期（1981年～1987年）：1981年，中国东方租赁有限公司的成立，揭开了我国现代融资租赁业发展的篇章。此后一段时期，融资租赁在我国得到快速发展。??? （2）问题暴露期（1988年～1998年）：在经历了诞生初期的快速发展后，融资租赁业因制度问题导致严重欠租，在90年代几近倾覆。这一时期的欠租问题因涉及广泛、规模巨大，在世界范围内都造成了恶劣影响，这时期出租人起诉承租人的欠租违约事件还因法律上融资租赁的性质确定问题而遭败诉，导致许多的租赁公司破产、清算或者业务停滞。截止到2002年，被批准的16家金融租赁公司中，已有4家宣布破产或被特别清算；36家中外合资租赁公司中也有3家分别进入破产程序或进行清算。??? （3）恢复调整期（1999年～2007年）：“入世”谈判时美欧对我国开放融资租赁市场的要价，催生了我国融资租赁业的起死回生。到2007年，我国“入世”5年保护期结束，面对保护期结束后需对外资银行开放融资租赁市场的压力，银监会颁布新的《金融租赁公司管理办法》，我国租赁业重获新生。??? （4）跨越式发展期（2008年至今）：2007年后，国内融资租赁业进入了几何级数增长的时期。业务总量由2006年的约80亿元增至2011年约9300亿元。2012年底，全国注册运营的融资租赁公司约560家，其中包括金融租赁公司20家，内资租赁公司80家，及外资租赁公司约460家。注册资金总额达1820亿人民币，租赁合同余额约15500亿人民币。 我国融资租赁业的发展现状 截至2013年6月底，全国融资租赁合同余额约19000亿元人民币，比年初15500亿元增加约3500亿元，增长幅度为22.6%。 其中，金融租赁合同余额约7400亿元,比上年底