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股指期货基础规则 股指期货投资者适当性制度 自然人： 资金要求（≥50万） 基础知识考试（得分≥80分） 交易经历（至少10个交易日、20笔以上的仿真成交记录；最近3年内至少10笔以上的商品期货交易记录） 综合评估：基本情况、投资经历、财务状况、诚信状况 股指期货投资者适当性制度 一般法人： 净资产不低于100万元（月度或年度资产负债表） 开户可用资金不低于50万元 决策机制和操作流程 基础知识考试（得分≥80分） 交易经历（至少10个交易日、20笔以上的仿真成交记录；最近3年内至少10笔以上的商品期货交易记录） 股指期货投资者适当性制度 特殊法人： 证券公司、基金公司、QFII等监管机构或者主管机关批准才能参与股指期货交易的法人。 价格发现职能：相互影响 K线：股指 期货仿真交 易近月合约 走势图 黄线：沪深 300指数走 势图 规避风险职能：双向交易 杠杆作用：保证金制度★ 若某投资者以3000点的价格卖出开仓1手沪深300指数股指期货某合约,则： 合约价值为：3000×300=90万。 卖出这1手需要缴纳的保证金为：90万×12%=10.8万 若该股指期货合约价格下跌3%至2910点，该投资者选择买入平仓，从而获利了解刚才卖出的空头持仓,则： 此时合约价值为：2910×300=87.3万 盈利为：90万－87.3万=2.7万 保证金盈利率为：2.7万/10.8万=25% 标准合约 交易指令 市价指令：是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令 。 限价指令：是指按照限定价格或更优价格成交的指令。 市价指令只能和限价指令撮合成交。 交易时间 ★最后交易日下午：13:00-15:00 价格★ 结算价：股指期货当日最后一小时的成交价格按成交量的加权平均价。. 交割结算价：沪深300指数当日最后两小时成交价格的算术平均价。 成交量、持仓量★ 成交量：是指某一期货合约在当日所有成交合约的单边数量。 持仓量：指期货交易者所持有的未平仓合约的单边数量。 保证金制度 结算担保金：会员向交易所缴纳 交易保证金：12%，根据市场情况调整： ★ ○现货、期货波动率 ○证券市场未来波动预期，如宏 观信息变化、国际股市状况等 ○证券市场的潜在风险评估，如 大小非解禁、市盈率过高、指 数成份股调整等 涨跌停板制度★ 非最后交易日的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负10%。 季月合约上市首日的涨跌停板幅度为挂盘基准价的正负20%。 最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负20%。 持仓限额制度★ 进行投机