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私人银行客户股票质押类产品定制和资金融通业务  背景介绍 在私人银行业务实践中，私人银行客户对短期（1年以内）投资性产品需求旺盛。另一方面，手中持有上市公司股票，特别是中小板股票的部分客户的融资需求也在不断增加。与主板市场相比，中小板市场有着透明度更高，信息披露更及时，监管更严格等特点，上市公司大股东的融资意愿相对强烈，融资成本也相对较高。 因此根据市场情况和私人银行客户的实际需求，并综合相关上市公司股票和市场的实际情况，总行私人银行部拟专门针对上述两类客户开展资金融通（撮合）业务. 目 录 (一）关于上市公司股票质押类产品的要点和规则 （2）上市公司股票质押类产品的一般标准 （2）上市公司股票质押类产品的一般标准 1.质押品：以合格的、优质的中小板（002XXX）和主板市股票为主，同时兼顾创业板（300XXX）股票。用于质押的股票应业绩优良、流通股本规模适度、流动性较好。 （2）上市公司股票质押类产品的一般标准 2.融资期限：12个月以下，原则上不超过18个月。 3.融资额：不低于5000万元，不高于2亿元，具体金额可视实际情况调整，但质押股票总量不超过总股本的20%。融资额低于1亿元（包括1亿元）的项目，原则上由上报分行包销，以满足当地私人银行客户对100万元起点投资产品的需求。 （2）上市公司股票质押类产品的一般标准 4.股票质押率：优质的主板股票原则上不超过30日均价的5折，优质的中小板股票原则上不超过30日均价的4折，优质的创业板股票原则上不超过30日均价的3折，具体情况将根据所质押股票的净资产、历史成交记录、盈利前景、市盈率、是否全流通、最近60个交易日股价涨跌幅是否超出大盘涨跌幅50%和上市公司治理情况等因素决定。 5.限售流通的要求：用于质押的股票原则上应是A股流通股，如是限售流通A股，则限售股应在产品到期前解禁为流通股。 （2）上市公司股票质押类产品的一般标准 6.融资成本：原则上总融资成本12个月不低于9.5%，18个月不低于11%，并视市场情况而调整。上述成本为到我行的总成本，不包含信托费用。 7.补仓位和止损位：原则上，当所质押股票价格跌至包含本息的160%时，融资方应以股票或现金的方式补仓。如未及时补仓，当所质押股票价格跌至包含本息的140%时，可通过司法拍卖、二级市场或大宗交易系统抛售止损。 8.资金用途：融资人需以书面的形式向我行明确资金真实用途，保证资金用途合法合规。上报分行应预先审核资金用途是否合理可行，并与融资人充分沟通，以寻找进一步的资金合作机会。 （3）对融资主体的要求 融资主体必须是资质符合要求的公司或个人，并能够提供资质证明材料和相应的增信措施，以确保资金使用用途明确合法，还款来源真实可靠。 （4）合作机构的选择 信托公司资质和资产管理能力对集合信托计划的品质具有重要影响，为最大限度的保障我行高端客户的利益，防止因信托公司处理信托事务不当造成的损失,分行上报项目选择的信托公司应符合《关于报送私人银行集合信托计划等中介类产品有关事项的通知》（民银办发[2010]362号）中对信托公司的要求。 （二）股票质押类产品的业务工作流程 股票质押类产品结构简单，模式清晰，相对其他类型产品，规模较小，客户投资起点一般在100-300万元左右，风险基本可控。因此，为了适应市场需求，总行将简化此类产品的审批流程。分行可根据总行的要求和市场情况，进一步简化内部审核流程，以提高申报效率。 （三）关于分行展开股票质押类产品的要求 （三）关于分行展开股票质押类产品的要求 END! 关于上市公司股票质押类产品的要点和规则 股票质押类产品的业务工作流程 关于分行展开股票质押类产品的要求 产品类型 1 2 3 上市公司股票质押类产品的一般标准 4 对融资主体的要求 合作机构的选择 产品类型 （1）产品类型 股票质押类信托计划（单一信托或集合信托，其中集合信托计划需符合认购资金不低于人民币100万元，认购信托计划的自然人人数不超过50人，但认购金额在300万元以上的投资者数量不受限制等要求）。 补仓位和 止损位 质押品 融资成本 融资期限 融资额 限售流通的要求 股票质押率 标准 融资成本 不得接受以下股票作为质物： 上一年度亏损的上市公司股票； 前六个月内股票价格的波动幅度（最高价/最低价）超过200%的股票； 可流通股股份过度集中的股票； 证券交易所停牌或除牌的股票； 证券交易所特别处理的股票。 对融资主体的要求 融资人需提供融资主体的基本情况和收入情况的相关材料。融资人必须信用状况良好，无重大不良信用记录，能提供还款来源、还款能力证明，并落实保证人担保意