股指期货(李想)2010.3.6.pptVIP

股指期货简介 股指期货合约及特点介绍 股指期货的交易制度 股指期货的开户制度 股指期货各机构如何运用 个人投资者开户（准备资料） 投资者本人及被授权人有效身份证原件及正反面复印件 个人信用报告(中国人民银行）:有效期两个月 商品期货或证券交易经历证明（加盖专用章） 学历证书原件及复印件 年收入证明（税务机关出具的最近年度的收入纳税证明、银行出具的最近连续三个月的代发工资流水单）或加盖相应公章的金融类资产证明（提供财务状况证明的开具日期距离申请开户日期间隔不得超过一个月） 个人投资者申请编码须注意 申请开户时保证金账户可用资金不低于人民币50万元； 投资者本人及授权人通过相关测试 具有至少10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上商品期货交易成交记录 不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形 自然人投资者适当性综合评估不低于规定标准（70分） 基金公司 1、指数基金 在建仓期间，要在短期内买入大量的与指数一致的股票现货是比较困难的，或者是冲击成本过高。 2、开放式基金 出现连续大额申购时，会出现大量现金头寸，这时如遇到大盘快速上扬。 3、封闭式基金 可以在分红前购买指数期货的空头对即将变现的股票进行套期保值，以对冲未来股票下跌的风险。 可预先买入相应金额的股指期货，然后在逐步建立股票仓位的同时，减持股指期货多头，从而控制组合的系统性风险 证券公司 1、证券公司投资部门可以依赖对市场未来发展趋势的预测，通过单边的投机交易迅速做空，从中获利。2、公司可根据自身特点和需要进行期现指数套利、跨期套利以及投机操作等。3、证券公司的资产管理业务也能根据客户的需求丰富的产品设计和组合，以满足投资者的多样化需求。 综合来看，证券公司的资产管理业务将得益于其产品设计空间的扩大而获得新的利润增长。虽然证券公司不能直接从事股指期货的经纪业务，但具有金融期货IB资格的券商仍可通过开展期货交易的辅助服务（包括招揽顾客、代理期货商接受顾客开户、接受客户的委托单并交付期货商执行等），曲线参与金融期货代理业务，并获取相应的佣金收入。 投资银行 现有的新股发行定价方式，使得证券公司面临较大的新股承销风险，包销大量IPO 或配股余额，给证券公司正常经营造成巨大的压力。 股指期货的则为证券公司规避风险提供捷径。在市场调整及资金面趋紧的情况下，投行部门可通过卖出相应数量的股指期货对新股进行套期保值，规避承销风险，从而锁定利润。 商业银行 至于商业银行，参与股指期货的初期：有的是中金所的特别结算会员身份，参与金融期货交易结算及保证金存管。比如银行在质押流通股股权管理中，如果相关股票有大幅下跌，可以卖出股指期货合约锁定收益。 期货公司可以选择银行作为其结算会员，可以通过中间业务增加收益。此外，期货公司和银行合作，可以充分各自优势，迅速整合双方在渠道,客户,人才等方面的资源优势，共同为客户提供服务。 上市公司 上市公司股票的减持 解禁股全流通后，上市公司可能会不断买进或者卖出自己的股票。考虑对市场的冲击，可以通过期货把预期“利润”锁定的，以免因为大量减持使得价格回落，看着利润流失。 例如，某上市公司股票价格处在相对满意的减持位置，因为还没到要减持的时间，或者减持需要一个过程，为防止股票价格下落带来的利润损失或风险，可以考虑在股指期货上卖出相对应的期货合约。一旦大盘回落，则股票上的损失将由期货合约上的赢利来弥补，反之亦然。以后寻机在逐步卖出股票的同时买进平仓期货头寸，从而锁定预期利润，回避市场风险。 上市公司 上市公司的增发和配股 市场状态不好时，上市公司的增发、配股等融资计划往往难以实行。 很多时候，当企业决定增发时，市场处于下跌状态，或者相对高位但难以维持，同时，还很可能因为将要增发的市场心理压力导致价格回落。此时可以卖空股指期货来对冲下跌的风险，发挥其保值功能。 这也为为上市公司融资计划提供巨大帮助。 1、三年内有证券交易记录 10分； 2、三年内无证券交易记录0分 ≤10 证券交易经历 □ 1、有穿仓记录 3分 2、无穿仓记录且追加保证金记录大于10次的 5分 3、无穿仓记录且追加保证金记录低于10次的 8分 1、三年内有商品期货成交记录。 12分 2、三年内无成交记录 0分 ≤20 商品期货交易经历 □ ≤20分 以下两者得分取最高值纳入计算 二、相关投资经历 1 大