政府干预和会计盈余质量的关系研究——来自A股上市公司的经验证据.pdfVIP

第6 期 总第212 期 商 业 经 济 与 管 理 No.6 Vol.212 商商商商商商商商商商商商商商 业业业业业业业业业业业业业业 经经经经经经经经经经经经经经 济济济济济济济济济济济济济济 与与与与与与与与与与与与与与 管管管管管管管管管管管管管管 理理理理理理理理理理理理理理 20092009200920092009200920092009200920092009200920092009 年年年年年年年年年年年年年年 2009 年6 月 JOURNAL OF BUSINESS ECONOMICS June. 2009 政府干预和会计盈余质量的关系研究 ———来自A 股上市公司的经验证据 朱茶芬， 李志文 （浙江大学管理学院，浙江 杭州310058） 摘 要：文章研究了政府干预对上市公司会计报告行为的影响。首先，为了避免干预行为泄 漏引发的政治成本，地方官员在实施干预时倾向于压制公司的透明化披露。其次，在以GDP 增 长为中心的政绩考核体系下，地方官员很可能基于政绩目标的考虑要求公司高估利润、隐藏损 失。文章利用樊刚和王小鲁（2004 ）编制的市场化指数和其中的政府与市场关系的分指数度量政 府干预水平，并从盈余信息含量和盈余稳健性入手，探讨了政府干预与会计盈余质量的关系，研 究结果表明：政府干预行为确实对上市公司的盈余质量造成了负面影响，这种负面影响在国有 控股公司中尤为突出。上述发现对资本市场的会计管制具有重要启示。 关键词：政府干预；盈余信息含量；稳健性 中图分类号：F234.4 文献标识码：A 文章编号：1000－2154 （2009）06 －0082 －8 一、引 言 政府与市场的关系历来是经济学家关注的热点，政府在经济中扮演“帮助之手”还是“掠夺之手”，对一 国的经济发展具有至关重要的影响。处于经济转型期的中国，由于计划体制的遗留影响以及市场机制尚未 健全，政府对市场的干预行为更加普遍。在转型背景下，细致考察我国政府干预的动机、表现形式以及对微 观和宏观层面造成的经济后果，具有重要意义。 由于政府干预的广泛存在，地方政府已经成为影响企业发展的重要契约方。已有少量的文献开始关注 政府干预如何影响微观企业的治理结构和运行效率。陈冬华（2002 ）认为财政分权格局下，政府干预的存在 ［ ］ 1 以及出于降低寻租成本的需要，上市公司董事会出现了高比例的官员董事 。 、 （ ） Fan Wong and Zhang 2007 ［ ］