论企业兼并和收购的战略和策略.pdf

论文摘要 公司兼并与收购在西方国家已经经历了四次高潮，起到了加速 资本集中、优化资源配置等积极作用。党的十四大也明确提出：“鼓 励有条件的企业联合、兼并，合理组建企业集团。”随着我国社会主 义市场经济体制和现代企业制度的建立，特别是我国即将加入WTO 组织我国企业将面临更加激烈的市场竞争，兼并与收购作为公司之间 市场竞争的一种形式，在加速我国社会资本集中、优化资产存量结构 和调整产业组织、产业结构以及企业竞争力方面将发挥越来越重要的 作用。本文试图结合西方企业并购的发展史，学习西方国家企业在并 购实践中所积累的经验和遇到的教训，探索在我国社会主义市场经济 条件下，我国企业兼并与收购的战略与策略。 第一章概述 本章首先介绍兼并与收购的基本概念及理论基础，然后分析西 方国家企业并购的历史及并购对企业的作用。本章分四节展开： 第一节兼并与收购概述 本节主要介绍了兼并与收购的基本概念与含义，兼并与收购的关 系；并购的简单发展史以及并购对我国国民经济的重要意义。 第二节并购的理论基础与分类 本节通过对并购的基本理论与基本分类的简单介绍，力图为以后 的分析奠定理论基础。 第三节西方国家并购的历史回顾 本节试图通过回顾资本主义企业并购的发展史，从中能为我国企 业的并购发展提供一些借鉴，使其尽可能地少走弯路和歧途。 第四节并购对企业的作用 本章是本文的基本理论部分。通过对有关理论及西方国家并购历 史的分析，为我国的企业并购建立理论依据，为企业的并购实践提供 有益的参考。 第二章我国企业的并购战略 本章首先提出企业并购战略要与企业发展战略相结合，指出我国 企业并购现存的问题在于有些企业的并购存在盲目性，为并购而并 购；因政府的要求而并购；单纯为把企业的规模增大而并购等现象并 不罕见。’通过对我国企业的并购战略分析，本文认为，我国企业的并 购，必须要考虑到社会条件，企业并购战略要与整体发展战略相一致。 本章共分二节： 第一节 企业发展战略与并购战略 本节的目的是分析企业的自身发展战略与企业并购战略之间的关 系，从而为企业制定并购战略提供依据。 第二节 我国企业并购存在的问题及其战略研究 本节的内容是分析我国企业并购所处的实际经济环境，以及我国 企业在并购中存在的诸多问题。分析在我国这样的现实条件下，如何 制定适合企业的并购战略。 第三章我国企业并购的策略分析 企业进行并购之前，都应对其进行可行性研究，然后制定相应 具体的并购策略，以确保并购成功。本章主要从目标公司调查、并购 的价格分析、赘金筹集分析、并购技术、并购后的整合发展等方面进 行并购的策略分析。本章共分三节： 第一节目标公司调查 第二节企业并购的策略分析 本节主要讨论并购的具体策略，其中包括对并购价格分析，资金 筹集策略分析，运用恰当并购技术的策略等。 第三节并购以后企业的整合发展 本节从协同与重组、并购理财、人事政策等方面来分析企业并购 以后的整合发展。 2 ABSTRACT ThemainaimofthethesislStoresearchand the analyzestrategY and of and thatare in tactics mergers takingplace acquisitions China has withthe 1980，China dramatically today．Since changed