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金融市场的相关性分析CopulaGARCH模型及其应用韦艳华
224 ( 124 ) 系 统 工 程 V ol . 22, N o. 4
2004 4 Sy st em s Eng ineering Apr. , 2004
: 1001-4098( 2004) 04-0007 -06
Copula-GA RCH
韦艳华, 张世英
( , 300072)
: 作为 一种全新的分析方法, Copula 技术不仅可以有效地捕捉金融时 序列 的相关性, 还可用于研
究整 个金融市场的特性、投资组合的选择及风险分析等其他金融问题。结合t -GA RCH 模型和 Copula 函数,
建立 - 模型并对上海股市各板块指数收益率序列 的条件相关性进行分析。结果表明,
Co pula G A RCH
不同板块的指数收益率序列具有不同的边缘分布, 各序列 有很强的正相关关系, 条件相关具有时变性, 各
序列 相关性的变化趋势极为相似。
: 金融时 序列; 相关性; - ; 上海股市
Copula G AR CH
: F 830 : A
1 引言 2 基于Copula 技术的相关性分析及
, 其在资本市场风险分析上的应用
Copula
Gr anger Sklar 3] : F ,
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