第三节 黄金衍生品.pptVIP

黄金期货 黄金期货与黄金现货的区别 沪金期货标准化合约 期货交易特点 保证金交易 梯度追加保证金制度 黄金期货合约上市运行不同阶段的保证金收取标准 双向交易 当日无负债结算 到期实物交割 黄金期货交易的认识误区 认识误区一 黄金期货收益稳定，肯定赚钱 认识误区二 少量资金就能做黄金期货 认识误区三 黄金期货可以一直持有 认识误区四 做黄金期货＝买金条 现货黄金保证金交易 保证金交易：交易单位是一手=100盎司，一盎司=31.1035克,交易一手需要占用10000元人民币左右的保证金。 杠杆式交易： 放大倍数为（30-100）. 最小变动价位0.01美元/盎司.黄金每天波动多数在（10-30）之内, 利润空间非常大。 双向交易机制：做多、做空均可。 即时买卖：不存在期货里的交割期。?? 全球市场，没有庄家：全球24小时交易时间。 双向委托 黄金现货延期交易（黄金T+D） 黄金T+D 递延费：是市场多空持仓中的某一方为顺延实物交收义务向另一方支付的费用。 结算价×0.02% 收取方式：每日收盘前根据交割申报情况确定支付方向，由交割申报数量少的一方支付给交割申报多的一方及中立仓。 当交货申报小于收货申报时，空头持仓向多头持仓支付； 当交货申报大于收货申报时，多头持仓向空头持仓支付； 当交货申报等于收货申报时，不发生延期补偿支付； 黄金延期与黄金期货的区别 黄金期货与其他黄金投资工具比较 黄金股票 黄金股票:就是金矿公司向社会公开发行的上市或不上市的股票，所以又可以称为金矿公司股票。 由于买卖黄金股票不仅是投资金矿公司，而且还间接投资黄金，因此这种投资行为比单纯的黄金买卖或股票买卖更为复杂。投资者不仅要关注金矿公司的经营状况，还要对黄金市场价格走势进行分析。例如在我国A股上市的山东黄金、紫金矿业等等都属于黄金股票一类。 黄金市场和股票市场对比 黄金现货延期交易规则 当天收货量100吨， 交货量80吨，少交20吨， 则引入中立仓补交20吨， 延期补偿费由空付多 中立仓 交货80吨 收货100吨 交货 20吨 空方交货 多方收货 持仓空方 持仓多方 支付延期补偿费 支付延期补偿费 黄金现货延期交易规则 当天收货量80吨， 交货量100吨，多交20吨， 则引入中立仓补收20吨， 延期补偿费由多付空 中立仓 交货100吨 收货80吨 空方交货 多方收货 持仓空方 持仓多方 收货 20吨 支付延期补偿费 支付延期补偿费 黄金T+D的特点 买卖采用T+0制度 交易时间灵活 双向交易 保证金模式 没有交割时间限制 交易费用 均为交割提货时一次性收取 暂不对个人收取 根据当日交收情况确定支付方向，可能为收款也可能为付款 　 备 注 ±0.02% 0.16% 0.04% 黄金延期 提取实物时，实际提货量与标准提货量存在的溢短差价 2元/千克 70元/千克 0.6元/千克/天 无 0.15% 0.05% 黄金现货 溢短费 出库费 运保费 仓储费 延期补偿费 会员代理手续费 上金所交易手续费 交割提货费用 交易及持仓费用 品 种 个人客户开户流程 签署代理协议 个人客户递交资料 本人身份证（原件及复印件） 建设银行存折或借记卡（原件及复印件） 审核资料 获取交易软件 更改交易密码资金密码 登录并修改交易密码 代理开户 个人客户（打印黄金账户卡） 法人客户开户流程 法人客户资料要求： 营业执照正本 组织机构代码和税务登记证复印件 法定代表人、被授权人(指令下达人、 资金调拨人、提货人等)的身份证原件 及复印件 法定代表人的开户授权委托书 银行结算账户帐号(建设银行) 基础保证金转账凭证原件及复印件 （以上复印件均需加盖公章) 法人客户递交资料 代理网点 1、审核资料原件 2、客户签署代理协议 3、登记客户资料 4、邮寄客户资料(特快专递) 5、办理客户转入基础保证金 1、客户资料核查 2、确认客户基础保证金到帐 3、上划客户基础保证金 4、会服系统录入客户资料 5、上金所复核后，管理端开户 6、邮寄客户代理协议(客户、 代理行主管部门) 结算中心 黄金衍生品 黄金期货 现货黄金保证金交易 黄金T+D 黄金ETF、黄金股票、黄金期权 第三节： 期货（Future)：是一种合约，他是买卖双方支付一定数量的保证金，以将来的特定日作为交割日，按约定价格卖出或买进标的物的交易方式。 *简单的说，期货就是一种交易预期。 黄金期货：以黄金为交易标的物的期货合约。 黄金期货的交易计算 【问】在230元/克的价格卖空了8手，后在215元/克的价格买入平仓。则此次交易的结果为（不考虑手续费