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随机金融模型的计算机数据模拟和实证分析 姓名：方雯 日期：2009.6.15 主要内容 ☆ 选题背景和意义 ☆ 基于伊辛模型的股票收益过程模拟 ☆ 上证收益率的实证分析 ☆ 特色工作 ☆ 选题背景和意义 ※包括伊辛模型在内的无穷质点马氏过程的研究起源于20世纪70年代， 主要是用来处理系统中的人收到不同信息时如何做出反应以及反应后的结果。 ※基于伊辛模型对股票价格波动过程的研究具有着重要的理论意义和现实意义，Taisei Kaizoji利用伊辛模型描述了由交易者相互影响的股市情况，并用实际数据估计了模型的参数，其模型根据泡沫和崩盘之前的特点可以很好预测1990年日本泡沫和崩盘的产生。 ※但是现有的伊辛模型在描述现实市场中一些经验现象时缺少详细合理的经济解释或者只是描述了现实市场中的部分性质，如崩盘等。 ☆ 选题背景和意义 在上述背景下，我们尝试用伊辛模型来处理股市中的信息对股票价格的影响。主要是考察信息对股票收益率的影响。 我们应用统计物理中的伊辛模型和平均场理论，来构造和刻画股价的波动，根据所建立的股价模型来研究股票价格波动的性质，并给出合理的经济解释。在文中，我们用计算机模拟的方法来得到股票价格收益率的分布特征。 ☆ 选题背景和意义 ※从上海证券交易所于1991年12月19