个股期权-精.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 第三部分 新三板挂牌实务 一、企业挂牌条件 二、新三板挂牌与IPO上市的主要区别 三、新三板挂牌流程 四、适合在新三板挂牌的企业类型 * 新三板挂牌实务 一、企业挂牌条件 股份有限公司申请股票在新三板挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，应当符合下列条件： 依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算； 业务明确，具有持续经营能力； 公司治理机制健全，合法规范经营； 股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； 主办券商推荐并持续督导； 全国股份转让系统公司要求的其他条件。 * 新三板挂牌实务 指标 新三板 主板和中小板 创业板 股本 要求 挂牌前总股本≥500万 发行前总股本≥3000万 发行后总股本≥5000万 发行后总股本≥3000万 财务 指标 要求 1）无硬性财务指标要求； 2）业务明确，具有两年持续经营记录。 1）最近三年净利润为正数且累计超过3000万元; 2）最近三年经营活动现金流量净额累计＞5000万元；或最近三年营业收入累计＞3亿元; 3）最近一年期末无形资产占净资产的比例＜20%； 4）最近一期无未弥补亏损。 1）最近两年连续盈利，净利润累计≥1000万元，且持续增长；或最近一年盈利，且净利润≥500万元，最近一年营业收入≥5000万元，最近两年营业收入增长率均≥30%； 2）最近一期末无未弥补亏损。 实际操作中上市前一年净利润＞3000万元 实际操作中上市前一年净利润＞2000万元 二、新三板挂牌与IPO上市的主要区别 * 指标 新三板 主板和中小板 创业板 资金募集方式 发行新股、定向增发 发行新股、定向增发 发行新股、定向增发 周期 周期较短，一般3-6个月 一般在2年以上 一般在2年以上 费用 费用低，一次性支付 费用高，后期维护费用高 费用高，后期维护费用较高 挂牌 地点 全国中小企业股份转让系统（北京） 上海证券交易所 深圳证券交易所 深圳证券交易所 审核机构 全国股份转让系统公司审查,证监会核准（股东不超过200人的豁免） 证监会 证监会 二、新三板挂牌与IPO上市的主要区别 新三板挂牌实务 * 三、新三板挂牌流程 项目团队组成及分工 （一）挂牌公司协调小组：主要负责与中介机构协调、外部事项沟通、资料与整理、协助调查与制作材料、信息传达等工作。 （二）主办券商：总负责人，负责整个挂牌方案的策划实施、材料组织、中介协 调及与协会的沟通。 （三）会计师事务所：负责对最近两个会计年度及一期财务报表的审计、验资；协助公司规范会计核算制度和完善财务内控体系。 （四）律师事务所：保证改制和挂牌过程的合法合规性；负责法律文件的审核和起草；协助公司完善法人治理结构。 （五）资产评估机构：负责有关改制、增资以及资产买卖时的资产评估事宜，以保证相关资产作价的公允性。 新三板挂牌实务 * 三、新三板挂牌流程 第一步：初步尽职调查与股份改制 确定主办券商及其他中介机构，签订协议 各中介机构初步尽职调查，确定改制方案 会计师进场审计，出具改制专项审计报告、验资报告 （如企业财务问题较多，需要规范后才可审计，所需时间可能较长，会计师可能额外收取理账费用） 律师协助企业准备公司章程、发起人协议等文件，评估机构出具评估报告 召开创立大会，发起设立股份公司 工商登记变更手续 新三板挂牌实务 第二步：申报材料制作 会计师出具两年一期审计报告 律师完成法律尽职调查，出具法律意见书 主办券商组成项目组进行全面尽职调查，制作尽职调查工作底稿、尽职调查报告、公开转让说明书等申报材料 注：如股改时重大问题没解决，需继续规范后才可开始材料制作 新三板挂牌实务 * 第三步：券商内核 公司内核小组进行审核，出具内核意见 项目组根据内核意见，修改和补充备案文件 出具推荐报告 第四步：报送申请材料，审核挂牌 向全国股份转让系统公司报送挂牌申请材料 全国股份转让系统公司对材料进行审查，出具反馈意见 主办券商组织企业及其他中介机构进行补充核查，回复反馈意见 全国股份转让系统公司审查通过（挂牌） 报证监会核准（公开转让）（股东不超过200人的豁免） 申请股份简称及代码，股份初始登记，挂牌 新三板挂牌实务 * 四、适合在新三板挂牌的企业类型 新三板挂牌实务 * 第四部分 新三板最新动态与发展趋势 （一）扩大试点范围 （二）创新业务品种 （三）引入做市商制度 （四）引入转板机制 （五）内部分层管理 * 2012年8月，新三板在北京中关村高新技术园区的基础上增加了上海张江、天津滨海和武汉东湖三个高新技术