第九节(上市,暂停上市)-精.pptVIP

第九节 证券上市与交易 关键术语 证券上市 安排上市 直接上市 竞价交易 上市条件 成交 停牌 暂停上市 恢复上市 终止上市 代办股份转让 证券上市制度概述 一、证券上市的概念 证券上市，是经过证券交易所的审核，证券获准在证券交易所挂牌交易的过程 证券上市与证券发行的异同 1.条件不同 2.审核机构不同 3.功能不同 4.法律适用不同 二、证券上市的本质 （一）再融资服务合同关系 （二）持续服务合同关系 （三）持续监管关系 （四）民事关系与民事责任 1.因证券交易所决定暂停股票交易或者终止上市而与上市公司之间发生纠纷 2.因证券交易所发布公开谴责可能与上市公司或其负责人间发生纠纷 三、证券上市的类型 股票 债券 证券上市条件 一、证券上市条件的概述 现行《证券法》吸收了原《公司法》的规定，增强了证券法的相对独立性，有助于公众简约地了解、掌握证券上市的基本条件。 二、股票上市条件 《证券法》第50条规定和上海、深圳证券交易所上市规则之第5.1.1条 教材P205 三、公司债券上市条件 《证券法》第57条规定 教材P205 证券上市程序 一、证券上市的审核机构 证券交易所是证券上市的唯一审核机构 二、证券上市申请和保荐 （一）股票上市申请 上市申请人提出股票上市交易申请时，应当向证券交易所报送的文件 （二）公司债券上市申请 公司债券上市申请人申请公司债券上市交易的，应当向证券交易所报送的文件 （三）上市保荐书 三、证券交易所的审核同意 （一）上市审核委员会的审核 主要考虑如下因素： 1.上市条件 2.产业政策 3.审核期限 （二）证券交易所的同意 四、上市协议的签订 （一）上市协议的特点 （二）上市协议的内容 五、上市公告 （一） 披露规则 1.披露期限 2.披露文件 3.披露方式 （二）上市公告书 （三）其他公告事项 （四）公司债券上市公告 六、挂牌交易 上市证券的委托交易程序 一、开立账户 （一）开立证券账户 证券账户是专门用来保管投资者证券的账户，是为投资者开出的、记载其证券持有及变更的权利凭证。 第一，开立证券账户采取实名制 第二，符合外汇管制政策 第三，符合“一市一户、一人一户”的要求 （二）开立资金账户 （三）开立账户的法律性质 二、委托指令 1.投资者发出买卖交易指令 2.证券公司审查指令的义务 三、竞价与成交 投资者发出有效指令后，证券公司必须即刻通知场内交易员申报竞价，也称报单 在集中竞价环境下，竞价分为集合竞价和连续竞价两种形式。 四、证券交易结算 1.清算 证券交易的清算，分为证券公司结算和证券登记结算公司清算两个步骤 2.交收 交收，是指证券登记结算公司根据清算结果，转移证券和划拨资金，也称为交割 五、证券登记过户 证券登记过户，是指证券交易成交后，买卖双方通过证券公司以及证券登记结算公司进行证券权利的转移与过户登记 停牌与复牌 一、停牌与技术性停牌 停牌的的含义 停牌：股票由于某种消息或进行某种活动引起股价的连续上涨或下跌，由证券交易所暂停其在股票市场上进行交易。待情况澄清或企业恢复正常后，再复牌在交易所挂牌交易。 恢复交易 二、停牌原因 我国沪深证券交易所《股票上市规则》第十二章规定了停牌的主要原因。 停牌原因 　一、上市公司有重要信息公布时，如公布年报、中期业绩报告，召开股东会，增资扩股，公布分配方案，重大收购兼并，投资以及股权变动等； 　　二、证券监管机关认为上市公司须就有关对公司有重大影响的问题进行澄清和公告时； 　　三、上市公司涉嫌违规需要进行调查时，至于停牌时间长短要视情况来确定。 暂停、恢复和终止上市 一、概念和制度概况 暂停、终止上市，是指在法律、法规和规章规定的事由出现时，证券交易所主动或者根据上市公司的申请，决定暂停、终止公司（或者证券）的上市资格 我国《证券法》第四章第二节 规定了暂停、终止上市制度 二、暂停上市 （分股票和债券两类） 暂停股票上市法定原因 　　(1)公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件。 　　(2)公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者。 　　(3)公司有重大违法行为。 　　(4)公司最近3年连续亏损。 　　(5)证券交易所上市规则规定的其他情形。对于暂停上市的公司，应当由证券交易所决定其何时及在何种条件下恢复上市。 三、恢复上市 （一