第二章资产负债表-精.pptVIP

第二章 资产负债表及偿债能力分析 资产负债表(Balance Sheet)就是说明某个会计主体在某一时点的财务状况，包括资产、负债和股东权益三部分。在任何时点上，资产必须等于债权人和所有权人的投入，即支出=投入，或者资产=负债+股东权益。 *在报告时，资产负债表可以采取资产与负债和股东权益分列两边的账户式，或者资产在顶部、负债和股东权益在底部的报告式。 *资产负债表反映了债权人所关心的偿债能力和流动能力，财务指标有流动比率、速动比率以及资产负债率。 资产负债表.doc 一、资产 资产是某特定主体由于过去交易事项所产生或者控制的可预期的未来经济利益，包括厂房、设备、土地、存货等有形资产，商标、专利等无形资产，但不包括技术人员、管理人才等人力资本。 *在19世纪以前，公司的资产包括奴隶的价值，但现在社会把人的价值从公司资产中排除出去。也就是说，现代公司的资产只包括物权，不包括人权，尽管人权可以创造或者扭曲物权。因此，在分析公司的价值时，就要明确认识到人力资本在对公司资产的保值和增值中的作用。 *如果不考虑企业的管理阶层、技术人员的创新能力等人力资本方面，单凭资产是不足以分析企业的未来获利能力的。 通常，人们假设企业的管理层、内部控制是保持不变的。 一、资产 资产通常分为流动资产和非流动资产两部分。流动资产就是在一年内或者一个经营周期（孰短）内能够转化为现金或者现金等价物的资产，包括现金、交易性金融资产或者有价证券、短期应收账款、存货、预付账款和其他流动资产。 其他流动资产可能包括可退回所得税、可递延所得税、持有准备立即处理的土地和其他固定资产。非流动资产或者长期资产就是在一年或者一个经营周期内不能转化为现金或现金等价物的资产，包括厂房、设备等固定资产，商标、专利、商誉等无形资产，受到限制的现金、以控制为目的的投资、长期应收账款、人寿保险缴纳现金值、土地与其他自然资源、长期预付账款。营业周期（Operating cycle）是指企业从取得商品到销售商品最终收回现金的整个期间，也就是马克思理论中的货币-商品-货币的时间期间。 现金 1、会计报表上的现金（cash）与金融/日常用语的现金概念不同。前者指不受任何限制的、可以随时使用的可转让支票、活期存款余额、持有的现金以及储蓄账户余额，后者指与中央银行发行的同债券、股票和其他衍生金融工具相对应的货币，包括手中的现金、活期存款余额、可转让支票、储蓄账户余额、定期存款余额。 2、列入流动资产的“现金”必须不受任何限制，随时可以存入银行或者偿还流动负债。如果限制其专门用于偿还某项短期债务，很多企业仍然将其归入流动资产的“现金”部分，但需要揭示其限制的内容。 现金 3、确定企业的短期偿债能力时，受制于短期债务偿还的现金应与相应数额的短期债务一并扣除。当银行要求在贷款期间在银行保留一定数额的存款，这种补偿性余额必须从现金中扣除，短期借款的补偿性余额单独列于与报表的流动资产部分或者附注中，长期借款的补偿性余额单独列于非流动资产的投资或者其他资产项下。 4、由于现金的高度流动性和易受损失性，现金的保管非常重要，防止被挪用、盗窃。在确定企业的短期偿债能力时，必须确保现金时不受到任何限制，而且也需要现金的保管或者内部控制安全，否则企业就会因为现金短缺而陷入流动性破产。 交易性金融资产(marketable securities) 1、企业的资产管理需要综合考虑流动性、盈利性和安全性。安全性通常指资产投资的外部风险程度，但也包括企业内部的风险程度。现金的流动性和外部安全性好，但盈利性和内部安全性较差。 2、为了确保流动性的同时也兼顾盈利性，企业往往将一定的现金转换成具有高度流动性的有价证券，如随时可以买卖的国债、地方政府债券、短期商业票据、股票、具有良好信用的公司债券等。 3、交易性金融资产就是企业管理层必须在短期内准备转化为现金、且具有确定市场价格的证券，包括债务性证券和权益性证券的价值计量采取公允价值的方法。 交易性金融资产 3、为了满足交易性金融资产的要求，该投资必须可以马上在市场上交易，且管理人员准备在一个营业周期或者一年内变现。由于证券可以划分为交易性金融资产、可供出售的金融资产、持有到期的证券或者股权性投资，区分一个证券投资是否是交易性金融资产的标准在于管理意图是否准备在短期内变现。 4、由于企业持有交易性金融资产的目的是快速赚取回报，交易性金融资产的价格不断波动可能会对利润表产生较大的影响，这特别是在金融危机期间更是如此。苏州常柴公司划分交易性金融资产.doc 交易性金融资产 5、把证券投资的一部分划为交易性金融资产提高了企业资产的流动性。 6、需要注意的是，有的企业把主要供应商或者主要客户的证券年复一年地列为交易性金融资产，但企业又不愿意出售这部分证券来偿还短期债务，