第四章 金融工具-精.ppt

第四章 金融工具 第一节 金融工具概述 第二节 票据 第三节 债券与股票 第四节 证券投资基金 第五节 衍生金融工具 第一节 金融工具概述 一 什么是金融工具？ 金融工具是指在信用活动中产生的，能够证明金融交易金额、期限、价格等的书面文书。 金融工具的要素： 1。规范的书面格式；2。具有法律效力 3。具有广泛的可接受性和流通性。 金融工具对发行人而言是一种负债，对购买者而言是一种债权。 金融产品、金融工具、金融资产 1. 市场上的交易对象是产品，金融市场上的交易对象是金融产品。 2. 就其作为金融交易行为的载体来说，是工具——金融工具。 3. 对于持有者来说，则是资产——金融资产。 4.金融资产的种类极多， 除股票、债券外，还包括保险单、商业票据、存单和种种存款、贷款，以及现金，等等。 二 金融工具的特征 1。偿还性 2。流动性 指金融工具在收益水平和变现成本一定的条件下变为现款的难易程度 3。风险性 金融工具的风险性是指所购买的金融工具的本金是否有遭致损失的危险，包括信用风险和市场风险 4。收益性 收益率有名义收益率、即期收益率和实际收益率之分 收益率 收益率：指持有金融工具所取得的收益与本金的比率 名义收益率：金融工具票面收益与本金的比率。 即期收益率：金融工具的票面收益与当期市场价格之比。 实际收益率：又称平均收益率，是金融工具持有期间的实际收益与市场价格的比率。 实际收益率（平均收益率） 持有期平 均年收益率 例：债券面额为1000元，期限为10年，年利率为6%。小章在98年1月1日以950元买入，2003年1月1日以1000元卖出，则小章持有期间的： 总收益为：1000*6%* 5 +1000-950=350 年收益率：350/（950*5）=7.37% 三 金融工具的分类 （一） 直接金融工具与间接金融工具 1。直接金融工具：由最后资金需求者发行的金融工具 如国债、股票、公司债券、商业票据等 2。间接金融工具：一般由金融中介机构所发行 如银行票据、大额可转让定期存单、人寿保险单等 （二）长期/短期/不定期金融工具 长期金融工具：期限在一年以上的金融工具；又称资本市场工具。 如银行的中长期贷款工具；长期国债；长期公司债券；股票等 短期金融工具：期限在一年以下的金融工具；又称货币市场工具 如银行的短期存贷款工具；国库券；各种商业票据等 不定期金融工具：可长期循环使用的信用凭证。如银行券等 （三） 基础/衍生金融工具 1。基础性金融工具(原生金融工具）：在实际信用活动中出具的能证明信用关系的合法凭证。 如商业票据、债券以及股票等； 2。衍生金融工具：在基础性金融工具基础上派生出来的可交易凭证。 如金融远期合约、期货合约、互换合约等 第二节 票据 一 什么是票据？ （一)概念 广义：指各种商业活动中与权利结合在一起的有价证券和凭证。如发票、提单、股票、汇票、支票等。 狭义：汇票、本票和支票。 本章研究狭义上的票据,重点讲解商业票据中的银行承兑汇票。 （二）票据的特征 二、票据的种类 （一）汇票 出票人、付款人、收款人 即期汇票、远期汇票 光票和跟单汇票 国内汇票、国外汇票 （二）本票 记名本票、不记名本票 即期本票、远期本票 商业、银行本票 （三）支票 现金、转账支票 三、票据行为 （一）背书转让 背书：指在票据背面或者粘单上记载有关事项并签章的票据行为。 持票人通过背书后，可以将汇票权利转让给他人行使。　　出票人在汇票上记载“不得转让”字样的，汇票不得转让。　　（二）承兑 指汇票付款人（开户银行）承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。 （三）保证 （四）付款 四银行汇票介绍 1。什么是银行承兑汇票？ 商业票据是购销双方在采用延期支付方式进行商品交易时，所开具的反映债权、债务关系的票据。 商业票据包括商业本票和商业汇票 商业汇票根据承兑人的不同分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。 什么是银行承兑汇票？ 商业汇票根据承兑人的不同分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。 商业承兑汇票是收款人（或付款人）签发，由付款人承兑的一种汇票。 银行承兑汇票是收款人（或付款人）签发，由银行承兑的一种汇票。 2.银行承兑汇票的结算程序 3．银行承兑汇票使用基本规定 1。 汇票的出票人必须与付款人具有真实、合法的委托付款关系，并且具有支付汇票金额的可靠资金来源。 2。汇票必须记载下列事项：表明“汇票”的字样；无条件支付的委托；确定的金额；付款人名称；收款人名称；出票