货币银行学(黄达)——第五章-精.pptVIP

第五章 金融市场 教学目的：了解我国及世界金融市场的基本知识，明了金融市场的运作内容。 教学内容：金融市场的特征；金融市场的要素；金融市场分类；股票、债券、商业票据的特点；证券市场的有关内容。 教学重点：证券市场的基本知识，有价证券的行市。 第一节 金融市场及其要素 一、金融市场的含义 二、金融市场的基本要素 三、金融市场的运作过程和功能 四、金融市场的类型 一、金融市场 1、含义 金融市场是进行资金融通的场所，在这里实现借贷资金的集中和分配，并由资金供给和资金需求的对比形成该市场的价格——利率。 金融市场可以是有形市场也可以是无形市场，更多的交易发生在无形市场上，因而在理解金融市场时不能只把它看作场所，只要发生了资金借贷、资金融通，就是参与了金融市场而不管发生在什么地方。 金融市场发展的三个阶段 ⑴口头协议的方式 ⑵通过银行进行的方式 ⑶通过证券交易的方式 二、金融市场的基本要素 1、金融市场的交易对象——货币资金； 2、金融市场的交易主体——资金最终供 求方和金融机构； 3、金融市场交易工具——金融工具； 4、金融市场的交易价格——利率。 三、金融市场的运做过程和功能 1、金融市场的运做过程：（见P111） 2、金融市场的功能：通过金融市场对资金余缺的调剂来引导资源的合理配置，促进经济效益的提高。 ⑴聚集功能 ⑵分配功能 ⑶促进企业改善经营管理的功能 3、金融市场发挥作用的条件 ⑴完整的信息。 指金融市场上的交易双方都可以迅速的获得所需要的信息，以便依据他们进行决策，完整的信息关键在于普遍上。不完整的信息使市场不公平，先知道信息的人会获得大量的好处，晚知道的就会有损失。但真正完整的信息是不可能的。 ⑵完全由市场供求决定的价格。就是说价格只由市场供求决定，不受其他任何因素的影响，这样的价格才能完全体现供求，体现竞争的结果，人们据此作出的反映才会使资金作到最有效配置。这显然也是不可能的，价格不可能只受供求的影响 。 四、金融市场的类型 1、按金融交易的期限可分为货币市场和资本市场。 2、按金融市场的交割期限可分为现货市场和期货市场 。 3、按交易所涉及的地区范围可分为国内金融市场和国际金融市场 。 4、按交易对象和交易方式的不同分为外汇市场、黄金市场、信托市场、保险市场等 。 第二节 金融工具和金融资产 一、金融工具 （一）金融工具及其特征 （二）金融工具的分类 （三）几种金融工具 （四）有价证券的行市 二、金融资产 （一）金融工具及其特征 金融工具概念：是在信用活动中产生的，能够证明金融交易金额、期限、价格的书面文件。 它对于债权、债务双方所承担的义务和享有的权利均有法律约束意义。我们还可以把金融工具看作是有一定格式、内容的具有法律约束力的凭证。其实金融工具是一种载体，在金融市场上任何一笔金融交易都是通过金融工具的买卖来实现的。 金融工具的特征（1） 1、偿还期 ①绝对偿还期：从金融工具发行日起至 到期日的时间。 ②相对偿还期：从客户获得金融工具起至放弃金融工具日止的时间，放弃金融工具可以是卖掉，也可以是到期，又叫持有期。 金融工具的特征 （2） ⑵流动性 又叫变现能力，是金融工具迅速变为货币而不致遭受损失的能力。 ⑶风险性 购买金融工具的本金和利息有无遭受损失的可能。金融工具的风险可分为信用风险和市场风险。 金融工具的特征 （3） ①信用风险：指债务人不履行和约，不按期还本付息的风险。信用风险取决于债务人的信誉、经营能力、经营状况及金融工具本身的等级。信用风险只有大小，不可能没有。如国债也有信用风险，只不过较小罢了。 ②市场风险：指由于金融工具行市可能下跌，给投资者带来损失的风险。如，股票、债券等。 金融工具风险的大小，与期限长短、流动性负相关，与债务人信誉正相关。 金融工具的特征 （4） ⑷收益率 指一定时期内净收益额占本金的比例。收益率都是用年率表示，有三种计算方法： ①名义收益率：又称票面收益率、息票率，指金融工具年票面收益额占票面额的比率。名义收益率=年票面收益额/票面额 金融工具的特征 （5） ②即期收益率：指金融工具票面规定的年利息额占当期