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金融行业术语 激活民间资本 助力中小企业 术语大全 借款人资格【四证】 申请贷款资料 贷款审查的主要内容 风 险 投 资 钱从 哪儿来 钱往 哪儿去 价值 增值 收益 如何 实现 风险资本来源的包括养老基金、保险公司、商业银行、投资银行、大公司、大学捐赠基金、富有的个人及家族等 专业的风险投资机构通过项目初步筛选、尽职调查、估值、谈判、条款设计、投资结构安排等一系列程序，把风险资本投向那些具有巨大增长潜力的创业企业。 通过监管和服务实现价值增值，“监管”主要包括参与被投资企业董事会、在被投资企业业绩达不到预期目标时更换管理团队成员等手段，“服务”主要包括帮助被投资企业完善商业计划、公司治理结构以及帮助被投资企业获得后续融资等手段 风险投资机构主要通过IPO、股权转让和破产清算三种方式退出所投资的创业企业，实现投资收益。退出完成后，风险投资机构还需要将投资收益分配给提供风险资本的投资者。 运作过程 风 险 投 资 准则 有发展潜力的市场 科技是针对市场的需要 管理层有才能及远见 有丰厚的回报 可建立市场优势 可成为市场领导者 风 险 投 资 中国 VC 潜规则 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 潜规则 讲 等 级 越投越贵 越贵越投 注重人脉 近地缘 最昂贵的融资方式 失手 是常事 拔苗助长 落袋为安 不要为 VC放弃 权底限 保持清醒不要相信赞誉之辞 功利经济随时可能“变脸” 一个行业想象空间只有那么大 中国异化 风 险 投 资 经典案例 作为阿里巴巴集团的两个大股东，雅虎和软银在阿里巴巴上市当天账面上获得了巨额的回报。阿里巴巴招股说明书显示，软银持有阿里巴巴集团29.3％股份，而在行使完超额配售权之后，阿里巴巴集团还拥有阿里巴巴公司72.8％的控股权。由此推算，软银间接持有阿里巴巴21.33％的股份。到收盘时，阿里巴巴股价达到39.5港元。市值飙升至1980亿港元，软银间接持有的阿里巴巴股权价值55.45亿美元。若再加上2005年雅虎入股时曾套现1.8亿美元，软银当初投资阿里巴巴集团的8000万美元如今回报率已高达71倍。 信托 信托即受人之托，代人管理财物。是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人信托按照委托人的意愿以自己的名义，为受益人（委托人）的利益或其它特定目的进行管理或处分的行为。 信托就是信用委托，信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。信托业务是由委托人依照契约或遗瞩的规定，为自己或第三者（即受益人）的利益，将财产上的权利转给受托人（自然人或法人），受托人按规定条件和范围，占有、管理、使用信托财产，并处理其收益。 信托 1 2 3 4 信托是以信任为基础的财产管理制度。 信托财产权利主体与利益主体相分离。 信托经营方式灵活、适应性强。 信托财产具有独立性。 特点 信托 促进金融体系 发展与完善 代人理财拓宽了投资者的投资渠道 规避 分散风险 聚集资金 为经济服务 有利于构筑 社会信用体系 发展社会 公益事业 健全社会 保障制度 ? ? ? ? ? ? 信托 法人信托和个人信托 任意信托和法定信托 私益信托和公益信托 自益信托和他益信托 担保信托和管理信托、处理信托、管理与处理信托 商事信托和民事信托 国内信托和国际信托 资金信托、动产信托、不动产信托、其他财产信托 单一信托和集合信托 种类划分 私 募 基 金 私募基金(Privately Offered Fund)是相对于公募（public offering）而言，就证券发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私募，或公募证券和私募证券。 私 募 基 金 运作模式 承诺保底 基金将保底资金交给出资人，相应的设定底线，如果跌破底线，自动终止操作，保底资金不退回。 接收帐号 如果跌破约定亏损比例（一般为10%-30%），客户可自动终止约定 对于约定赢利部分或约定盈利达到百分比（一般为10%）以上部分按照约定的比例进行分成，此种都是针对熟悉的客户，还有就是大型企业单位。 即客户只要把帐号给私募基金即可 ? ? 优 势 产品更有针对性 更容易风格化 更高的收益率 私 募 基 金 劣 势 ｛ 1.不公开发行股票流动性差，不能公开转让出售；由于通过非公 开方式募集资金，门槛高，对象一般是少数特定投资者;如果投 资者撤资或者出现重大变动，风险也较大。 2.由于对象是少数投资者，信息披露比较宽松，存在被杀价和控股 的危险。 优势与劣势 天 使 投 资 天使投资（Angel Investment），是权益资本投资的一种形式，是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特