银行宏观制度风险和国家行为关系的理论初探.pdf

摘要 本文讨论的是一个既旧又新的历史话题：是什么原因造成了我国国有商业银 行风险应对时的历史困惑，及这一困惑在金融改革目渐深化的新的历史背景下是 如何体现的? 许多关于国有银行风险的历史陈述都收敛于国有银行的制度层面，但是分析 的路径却是发散的。这一现象直到张杰在最近区分出银行的内生风险与外生风险 之后才有所改变。张杰的探讨为本文的写作提供了～种思路，即对制度性风险的 划分很重要，这不仅因为它是理论分析的基础，还在于它为风险因素的防范和化 解提供了依据。本文由制度效力问题的讨论展开，在此基础上提出了制度稳定功 能的重要性，再通过风险因素的引入得以划分出微观制度性风险与宏观制度性风 险。我们的划分在实质上与张杰的划分基本一致，只是籍以分析的基础不同。但 是这一不同正是本文所强调的，制度稳定性成为此后本文在建立国家行为模型时 的重要考虑。 我们在对既有文献的整理中发现，宏观制度性风险不如微观制度性风险为人 所关注。这一现象可以有很多种解释，但我们认为其中一个很重要的原因在于既 有的分析中缺少有效国家行为分析模型的支撑。因此本文的一个重要尝试便是构 建一个具有说服力的国家行为模型，并以此为工具说明国有银行宏观政策性风险 产生的基本逻辑。模型的构建借鉴了一些新的理