上市银行操作风险研究___激励约束制度视角.pdf

摘要 摘要 近年来，国际上频繁发生的操作风险事故使商业银行蒙受了巨额损失， 甚至影响了一些国家银行体系的稳健运行。近期我国银行机构连续暴露的几 起案件也充分表明，操作风险已成为银行损失的重要源头之一。面对操作风 险快速上升的势头，国际银行业和监管当局积极探索操作风险监管制度、监 管手段和方式，不断加强和完善对操作风险的管理和监管。2005年3月，中 国银监会印发了《关于加大防范操作风险工作力度的通知》，部署了案件专项 治理工作，促进银行机构进一步加强操作风险管理。因此，加强商业银行操 作风险管理的研究，具有重大现实意义。 上市银行在一国经济中处于基础性地位，其经营绩效关系到整个银行业 乃至一国宏观经济的平稳健康发展。而操作风险作为影响经营绩效的重要组 成要素，使得研究上市银行操作风险成为一个十分重要的课题。 在商业银行操作风险中，人员是一个非常重要的影响因素。鉴于激励约 束制度缺陷在操作风险方面的重要影响，本文试图从人这个因素出发，解决 某一类操作风险一一诱致性操作风险的问题。诱致性操作风险是指银行内部 人员为了个人或小团体利益，利用系统或制度中的缺陷所行使的机会主义行 为给银行带来损失或减少收益的可能性。诱致性的操作风险归根结底在于人 员因素，诱致性操作风险是当前上市银行操作风险的主要形式。如果激励约 束机制设计合理，那么即使高级管理人员有违规操作、内部欺诈的想法，也 不敢付诸实际。因此，激励约束制度的合理设计对预防诱致性操作风险有着 十分重要的意义。 由于不同类型的银行操作风险的表现各不相同，对应的识别、衡量和管 理过程也不一样。因此，本文所指的上市银行主要是在中国A股上市的、非 国有的商业银行，包括招行、民生、华夏、浦发银行。他们的共同性主要体 现在：(1)治理结构的相似性；(2)与政府关系的相似性。这些特征事实上 上市银行操作风险研究…盘励约束制度视角 排除了对国有上市商业银行的研究。 本文研究的人员主要指中高层管理人员，这部分人由于委托代理问题的 存在产生道德风险的可能性使得其成为公众关注的对象。高管人员具体指董 事会聘任的行长、副行长、舫务负责入，董事会秘书及由行长提请董事会聘 任的其他高管；中层管理人员。包括总行各部门总经理，高级经理(处长)，分 支机构总经理(行长)及业务部门管理者(处长、支行行长)。近年来，我国银行 业大案、要案频发令社会震怒，涉案人员数量及金额让人触目惊心。管理人 员导致的操作风险损失亦不在少数。一个银行的基层人员出现违规经营、隐 隋不报等问题，造成大量损失，只是一个局部的内控问题。但是银行各级行 长乃至总行董事长发生这样的问题，就反映出深层次的制度根源，说明在选 任银行高层的标准、程序和方法上存在着根本问题。所以管理操作风险的第 一道防线是银行的系统设计与激励机制，第二道防线才是资本金要求(亚历山 大，2003)。 因此，本文试图在研究上市银行对中高管人员激励约束制度现状的基础 上，设定操作风险管理的第一道防线：设计并完善激励约束系统的主要制度。 沿着这样的思路出发，本文大致可以分为四部分来分析： 第一部分是导言，主要是对文章研究对象的逐步引述，从风险到信用风险、 市场风险、操作风险再到上市银行操作风险及高管人员操作风险和激励约束 制度，逐步提出了问题。接下来是对此研究的文献综述，包括国内外学者对 操作风险和激励约束制度的研究及操作风险中人占有极其重要的地位，这部 分的结论是：一方面，国外学者的研究比较深入具体，却不能够很好的解释 中国银行业操作风险的现实情况，一些能够在国外适用的计量模型也不完全 适合孛国的银行；另一方面。县内对于操作风险的研究刚碍4起步。许多最基 本的工作还没有做，但是在相关领域已经有一些可供借鉴的成果积累，为文 章的写作奠定了一定的基础。 第二部分对上市银行激励约束制度与操作风险的关系进行了深入研究，首 先从道德风险出发提出了诱致性操作风险的产生，接着对与诱致性操作风险 紧密籀连的内部欺诈行为的成本与收益傲了分析。指出导致内部欺诈的原因， 包括机会成本小、相关法律不健全等，再接着引用了国际上通行的针对高管 人员的激励约束制度的内容，分析我国上市银行激励约束制度所面临的环境 2