对“和股票指数挂钩的分红保底型基金”的条款设计和定价研究.pdfVIP

摘要 签名：熊劲 导师签名：邓光军 日期： 2010 年 1 月 18 日 摘 要 近年来，随着人们金融意识的逐步增强，储蓄已不能满足人们理财的需要。 人们对投资理财有了更多的要求。然而，单纯的股票市场和债券市场已不能完全 满足他们的需求。针对人们不同的风险偏好和投资回报期望，一些金融机构推出 了一系列金融创新产品（如权证，基金等）以满足这些投资理财的需求。上述这 些金融产品的条款设计与准确地定价，对于投资者和金融机构来说，都有着十分 [1] 重要的现实意义 。 本文首先对国内证券市场上基金的历史，现状进行了阐述，特别是保底型基 金。然后对期权定价的理论、方法及模型进行了总结。最后，本文采用Monte Carlo 模拟技术对一款“与股票指数挂钩的分红保底型基金”进行了理论定价与实证， 并将模拟结果与“南方避险增值 202202”的实际市场份额净值进行了对比，分析 了偏差存在的原因。 关键字：保底型基金，Monte Carlo 模拟