中国股票市场系统性风险控制的研究.pdf

目录 目 录 丫矽7睁29 摘要…………………………………………………………………………………………………………………………………………I 英文摘要………………………………………………………………………………………………．IV 1弓l言……………………………………………………………………………………………………………………………………．1 1．1研究背景…………………………………………………………………………………l 1．2研究目的和研究意义……………………………………………………………………．3 1．2．1研究目的………………………………………………………………………………3 1．2．2研究意义……………………………………………………………………………一3 1．3国内外研究动态…………………………………………………………………………．4 1．3．1国外研究综述…………………………………………………………………………4 1．3．2国内研究综述…………………………………………………………………………6 1．4研究内容与研究方法……………………………………………………………………．7 1．4．1研究内容………………………………………………………………………………7 1．4．2研究方法和技术路线…………………………………………………………………7 2相关概念及研究的理论基础…………………………………………………………………………9 2．1相关概念…………………………………………………………………………………．．9 2．1．1系统性风险……………………………………………………………………………9 2．1．2股票市场系统性风险…………………………………………………………………9 2．2研究的理论基础…………………………………………………………………………lO 2．2．1经济周期理论………………………………………………………………………．10 2．2．2泡沫理论……………………………………………………………………………1l 2．2．3资本资产定价理论…………………………………………………………………．12 2．2．4套利定价理论(APT)……………………………………………………………．．13 2．2．5随机游走假设理论……………………………………………………………………14 3中国股票市场系统性风险的描述…………………………………………………………………一15 3．1股票市场的整体变动……………………………………………………………………15 3．21990．12．1994．5股市变动…………………………………………………………………16 3．31994．8．1996．1股市变动…………………………………………………………………17 3．41996．2—1999．5股市变动…………………………………………………………………18 3．51999．5—2001．6股市变动…………………………………………………………………19 3．62001．6．2005．6股市变动…………………………………………………………………20 3．72005．6．2015．3股市变动…………………………………………………………………．21 4股票市场系统性风险的机理………………………………………………………………………．．22 4．1股票市场系统性风险形成的时间过程…………………………………………………22 4．2股票市场系统性风险的累积……………………………………………………………．23 万方数据 东北农业大学工学硕士学位论文 4．2．1股票市场系统亲周期性的表现……………………………………………………一24 4．2．2股票市场系统亲周期性的表现……………………………………………………．．24 4．3股票市场系统性风险的触发……………………………………………………………．25 4．3．1系统冲击和特定冲击………………………………………………………………．25 4．3．2外生冲击和内生冲击………………………………………………