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清科 2012 年 1 月中国创业投资暨私募股权投资统计报告 清科数据： 1 月 VC/PE 投资齐跌 互联网热度持续高涨 2012-2-2 清科研究中心 李芬 清科研究中心注意到，受到元旦、春节等假期的影响，1 月 VC/PE 投资无论在数量上，还是在金额 上都创下了新低，但符合每年年初投资平淡的局势。相对于整体的投资热度锐减，互联网行业的投资热 情继续高涨，其中细分领域电子商务获得最多投资，主要是因为随着网上零售交易总额占社会消费品零 售总额比重不断攀升，越来越多的投资机构参与到电商投资中。 1 月份共发生 27 起投资案例 涉及金额约 6.54 亿美元 根据清科数据库统计，2012 年 1 月中国创业投资暨私募股权投资市场共发生投资案例 27 起，其中 披露金额的 20 起投资案例，涉及金额约 6.54.亿美元，平均每起案例涉资约 3269 万美元。从行业方面来 看，仅涉及 13 个一级行业，其中有 9 个一级行业只发生了一起投资案例。居于榜首的是互联网行业，共 有 10 起投资事件，所占比例高达 37%，而细分领域电子商务则贡献了 5 起投资事件；机械制造行业以 4 起投资案例位列第二，占比为 14.8%；并列排在第三位的是化工原料及加工、纺织及服装行业，均发生 两起投资事件，各占比 7.4% 。 从披露的投资金额来看，化工原料及加工行业表现特别醒目，2 起披露金额的投资案例涉资约为 2.65 亿美元，占比高达 40.5% ，两起均为 PIPE 投资，其中，1 起来自长科投资、恒丰融升和盛世美林对宜化 化工的投资，达 2.07 亿美元，1 起为霸菱亚洲对美即控股的投资，金额超 5800 万美元；纺织及服装行 业位于第二位，1 起披露金额的投资案例涉资约 1.64 亿美元，这起案例便是德太集团和新加坡政府投资 对李宁有限公司的投资，使得占比达到 25% ；排在第三位的是连锁及零售行业，同样仅有 1 起投资案例， 金额也达到 1 亿美元。 从平均投资金额来看，由于李宁有限公司向德太集团和新加坡政府发行 7.50 亿元的可转换债券，并 且以 3.498 亿港元的价格出售 5300 万股股份给德太集团旗下 TPG 亚洲基金，使得纺织及服装行业平均 涉资 1.64 亿美元，处于领先位置；排在第二位的是化工原料及加工行业，PIPE 投资规模向来较大，宜 化化工和美即控股的融资使得行业平均涉资约 1.33 亿美元；连锁及零售行业位列第三位，仅 1 起云月投 资对非上市企业广州英爱的投资，金额为 1 亿美元。 表 1 2012 年 1 月份中国 VC/PE 市场一级行业投资统计 平均投资 披露金额 金额 行业 案例数 比例 比例 金额 的案例数 (US$M) (US$M) 互联网 10 37.0% 7 49.12 7.5% 7.02 机械制造 4 14.8% 2 18.21 2.8% 9.11 化工原料及加工 2 7.4% 2 264.93 40.5% 132.47 纺织及服装 2 7.4% 1 163.79 25.1% 163.79 电信及增值业务