商业银行应对利率市场化风险的思考.pdfVIP

2004年第10期 现代财经 第24卷(总第177期) MODERN FINANCE＆ECONOMICS 商业银行应对利率市场化风险的思考 孙森，邹德鹏 (天津财经大学金融系，天津300222) 摘 要：我国利率市场化进程的加快将加大我国商业银行的利率风险，深入分析利率市场化改革中商业银行 所面临的各种利率风险，并研究加强利率风险管理的对策实为理论界面临的课题。 关键词：利率市场化；风险分析；风险管理 中图分类号：F830．33文献标识码：A文章编号：1005—1007(2004)10—0021—04 Abstract：Theiterestratemarketizationofour will theinterestrateriskofcommercialbanks．Thisarticledis． eountryenlarge cussesvariousinterestraterisksthatthecommercialbankfacesinthe ofinterestrate eolTe— marketization，and process provides countermeasureandadvicehowthecommercialbanks theseinterestraterisks． sponding manage Rate Words：InterestMarketization；Risk Key Analysis；RiskManagement 利率市场化是指把利率的决定权交给市场，由 操作人员的人为失误等。通常，当内外部因素共同 市场主体自主决定利率的过程。利率市场化大致应 作用时，就会形成实质性的利率风险，具体表现为以 该包括如下内容：第一，金融交易主体享有利率决定 下几种类型： 权；第二，利率的数量结构、期限结构和风险结构应 (一)敏感性缺口风险 由市场自发选择；第三，同业拆借利率或短期国债利 这种风险是指在利率敏感性资产与敏感性负债 率将成为市场利率的基本指针；第四，政府(或中央 不一致的变动中产生的利率风险，主要源于商业银 银行)享有间接影响金融资产利率的权力。利率市 行自身的资产负债期限结构的不匹配。当利率敏感 场化并不是主张放弃政府的金融调控，正如市场经 性资产大于利率敏感性负债，即银行经营处于“正缺 济并不排斥政府的宏观调控一样。在上述的内容当 口”时，随着利率上浮，银行将增加收益，而利率下 中，商业银行对存贷款的定价权是利率市场化也是 调，银行将减少收益；反之，当利率敏感性资产小于 金融市场化的核心内容。利率市场化不仅是我国经 利率敏感性负债，即银行存在着“负缺口”时，银行收 济、金融体制改革的重要内容，同时也对商业银行自 益随利率上浮而减少，随利率下调而增加。这意味 身经营管理体制的改革提出了考验。 着利率的波动使得利率风险具有现实的可能性，在 利率波动频繁而又缺乏风险管理措施的情况下，银 一、商业银行的利率风险类型 行可能遭受严重的风险损