中小企业可交换私募债实务.ppt

优秀的专业团队 * 债券项目组 兴业证券管理层 固定收益部 方案设计组 根据发行人的要求和投资者的需要，制定合理的债券发行方案 工作协调组 负责与主管机关进行前期方案及后期申报协调 现场工作组 进行尽职调查，牵头准备所有申报材料及宣传推介材料 宣传推介组 策划宣传方案，组织宣传材料，安排媒体实施路演推介宣传方案 销售组 与投资者沟通，介绍债券的投资价值，负责债券的承销团组建与销售工作 研究组 提供债券的投资价值分析报告，为方案设计和销售宣传提供支持 兴业证券专业化的团队分工和项目人员优秀的执行能力是债券成功发行的保证。 中介机构 中介机构 经典案例（一） * 充分沟通 纵向上看，11片仔癀债是同期AA品种中发行利率最低的债券。横向上看，12片仔癀债的发行利率也低于同期中票。 固定收益部充分挖掘片仔癀在医药企业中的独特优势，增强市场认可度。 通过与广大投资者充分沟通，突出片仔癀的稳定性和低风险性。 债券简称 年限 发行时间 债项 主体 发行利率 11国星债 3+2 2012/5/3 AA AA 6.8 11新野01 3+2 2012/4/25 AA AA 7.1 12天士01 3+2 2012/4/24 AA AA 6 11鹿港债 3+2 2012/4/23 AA AA- 7.8 12化机债 3+2 2012/4/17 AA AA 7 12华茂债 3+2 2012/4/12 AA AA 6.3 12宝泰隆 3+2 2012/4/11 AA AA 7.3 12湘鄂债 3+2 2012/4/5 AA AA 6.8 11智光债 3+2 2012/3/23 AA AA- 7.98 12明牌债 3+2 2012/3/22 AA AA 7.2 11棕榈债 3+2 2012/3/21 AA AA 7.3 11片仔癀 3+2 2012/3/15 AA AA 5.7 11西建债 3+2 2012/3/15 AA AA- 7.5 12隆平债 3+2 2012/3/14 AA AA 7.2 12鹏博债 3+2 2012/3/12 AA AA 7.5 12新都债 3+2 2012/3/8 AA AA 7.4 11超日债 3+2 2012/3/7 AA AA 8.98 11中粮01 3+2 2012/2/16 AA AA 6.8 12兴发01 3+3 2012/2/14 AA AA 6.3 11航机01 3+2 2012/2/8 AA AA 6 * 经典案例（二） 充分沟通 纵向上看，12厦工债是近期AA+同期限品种中发行利率最低的债券。横向上看，12厦工债的发行利率也低于同期中票。 固定收益部的认真研究，精密部署，选择最优的发行时间窗口，实现低利率发行。 与广大投资者充分沟通，消除投资者对周期性行业的厌恶情绪。 债券简称 年限 发行时间 债项 主体 发行利率 12申通02 3 2012/7/20 AA+ AA+ 4.6 12亿利02 5+3 2012/7/19 AA+ AA 6.42 12国创债 5 2012/7/10 AA+ AA 6.2 12广控01 5+2 2012/6/25 AA+ AA+ 4.74 11中利债 5 2012/6/20 AA+ AA 6.7 11亚迪01 3+2 2012/6/19 AA+ AA+ 5.25 12厦工债 3+2 2012/6/18 AA+ AA+ 4.6 11洪水业 5 2012/5/2 AA+ AA 5.88 11赤湾01 3+2 2012/4/26 AA+ AA+ 5.3 12万向债 3+2 2012/4/25 AA+ AA+ 6 11复星债 5 2012/4/25 AA+ AA+ 5.5 12鲁信债 5 2012/4/25 AA+ AA 6.5 12亿利01 5+3 2012/4/23 AA+ AA 7.3 12雅致02 5+2 2012/4/10 AA+ AA 6.7 12雅致01 3+2 2012/4/10 AA+ AA 6.5 * 经典案例（三） 13南平高速债 发 行 人：福建省南平市高速公路 有限责任公司 期 限：7（自第3年末起提前还本） 发行时间：2013年1月28日 发行规模：15亿 评 级：AA/AA 评级公司：鹏元 利 率：6.69% 13贵州高速债 发 行 人：贵州高速公路开发总公司 期 限：7（5+2） 发行时间：2013年1月25日 发行规模：20亿 评 级：AA/AA 评级公司：新世纪 利 率：6.90% 我司主承的13南平高速债与同期发行的资质更好