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第6章 工业技术投资项目财务分析 1. 数据预测 1.1 基础资料准备 1.2 投资计划及资金筹措表 1.3 借款及还本付息表 1.4 成本费用表 1.5 损益表 2. 资金规划 2.1 资金来源与运用表 2.2 资产负债表 3. 经济效果评价 3.1 全投资现金流量表 3.2 自有资金现金流量表 工业技术投资项目财务分析 投资项目财务分析：从企业（项目）角度对投资项目进行资金规划分析和经济效果评价。 现金流量表 资产负债表 资金来源与运用表 损益表 成本表 收入（表） 还款表 投资表 经济效果 资金规划 数据预测 投资项目财务分析案例：山地车 新建TSH迷你折叠自行车生产项目，面向清华学生定制，每年生产1000辆，每辆价格727元（不含税）。 预计从项目建设开始寿命期5年，项目建设期1年。固定资产50万元，其中自有资金30万元，借款20万元，年利率10%，投产（第2年开始）后分2年等额偿还。流动资金20万元，全部为借款，利率10%，每年付息，项目寿命期末还本。已知所得税税率25%，基准折现率12%。 1.1 基础资料准备 项目基础资料如下： 1.1 基础资料准备 项目基础资料（续1） 1.1 基础资料准备 项目基础资料（续2） 资金规划 1.2 投资计划及资金筹措表 资金的筹措 1. 自有资金： （1）以前积累的利润、折旧摊销、公积金 （2）股东集资（有限责任公司和股份公司） （3）上市公司发行股票，配股 2. 借贷资金 （1）债券 （2）国内外银行借款 注： ① 长期借款当年计半息； ② 建设期利息计入投资。 表一 投资计划及资金筹措表（单位：万元） 基础数据 利息 基础数据 基础数据 基础数据 基础数据 资金规划 1.2 投资计划及资金筹措表 注： 流动资金借款当年计全年利息；建设期利息并入本金 表二 借款及还本付息表（单位：万元） 基础数据 基础数据 (1.1+1.2)×利率 每年付息 等额本金 损益后验算 基础资料 基础资料 资金规划 1.2 投资计划及资金筹措表 序号 年份项目 1 2 3 4 5 备注 1 直接材料费 2 直接人工费 3 制造费用 3.1 其中：折旧 4 销售费用 5 管理费用 6 财务费用 7 总成本费用 8 经营成本 表三 成本费用表（单位：万元） 注：经营成本＝总成本费用－折旧摊销费－财务费用 1.4 成本费用表 基础数据 21.4 21.4 21.4 21.4 基础数据 8 8 8 8 基础数据 10 10 10 10 14 14 14 14 基础数据推导 基础数据 3 3 3 3 10 10 10 10 基础数据 4.1 3.05 2 2 表2 1.5 ∑1~6 7－(6+3.1) 60.5 59.45 58.4 58.4 46.4 46.4 46.4 46.4 资金规划 1.5 损益表 序号 年份 项目 1 2 3 4 5 备注 1 产品销售收入 2 总成本费用 3 用销售收入支付的税费 4 利润总额 5 所得税 6 税后利润 6.1 盈余公积金 6.2 应付利润 6.3 未分配利润 表四 损益表（单位：万元） 基础数据 72.7 72.7 72.7 72.7 表3 7 60.5 59.45 58.4 58.4 1－2 12.2 13.25 14.3 14.3 忽略 4×25% 3.05 3.31 3.58 3.58 9.15 9.94 10.73 10.73 4－5 0.92 0.99 1.07 1.07 6×10% (6-6.1) ×60% 6－6.1－6.2 4.94 5.37 5.79 5.79 3.29 3.58 3.86 3.86 注：盈余公积金为税后利润的10% 资金规划 表五 资金来源与运用表（单位：万元） 注：每年的累计盈余资金不能小于零。 表4 4 表3 3.1 表1 2.2.1 表