第四章EXCEL投资管理应用.ppt

* * * * * * * * 投资回收期 每年现金净流量相等时： 投资回收期=原始投资额/每年现金净流量； 每年现金净流量不相等时： 回收期=（收回全部投资的整年数－1） +年初没有收回的成本/相应年度的现金流量； 4－1投资决策指标的应用 4－1－1 非贴现指标的应用 第4章 Excel在筹资管理中的应用 例： 某企业现有一1000万元的投资方案，期限4年， 每年年末的现金流量如图4—1所示，计算该方案的 投资回收期。 4－1投资决策指标的应用 4－1－1 非贴现指标的应用 第4章 Excel在筹资管理中的应用 4－1投资决策指标的应用 4－1－1 非贴现指标的应用 第4章 Excel在筹资管理中的应用 4－1投资决策指标的应用 会计收益率。 是指投资项目寿命周期内的年平均收益与原始投 资额的比。此比率越高，说明方案越好。 公式为： 会计收益率=年平均利润/原始投资额 4－1－1 非贴现指标的应用 第4章 Excel在筹资管理中的应用 4－1投资决策指标的应用 净现值（NPV） 净现值=现金流入的现值-投资总额现值 例：某公司为更新旧机器设备欲购进一台1000万元的新设备，有效期为4年，经营期各年的税后净现金流量如图4－3所示，假定资金成本率为10％；试分析该方案的可行性。 4－1－2 贴现指标的应用 第4章 Excel在筹资管理中的应用 4－1投资决策指标的应用 4－1－2 贴现指标的应用 第4章 Excel在筹资管理中的应用 4－1投资决策指标的应用 现值指数（PI） 现值指数=现金净流量的现值/投资总额现值 例：根据图4—4资料运用现值指数法分析甲乙两方案。 4－1－2 贴现指标的应用 第4章 Excel在筹资管理中的应用 4－1投资决策指标的应用 内含报酬率（IRR） 例：有甲乙两个投资方案，它们的现金流量如图4—5所示，请在两个方案中做出决策。 4－1－2 贴现指标的应用 第4章 Excel在筹资管理中的应用 4－2 固定资产折旧的分析方法 例：某企业购买了一辆车，其折旧年限为10年，残值为7500，试用直线法计算每年的折旧额。 4－2－1 直线法 第4章 Excel在筹资管理中的应用 4－2 固定资产折旧的分析方法 4－2－2双倍余额递减法 第4章 Excel在筹资管理中的应用 年折旧额＝（原值－累计折旧额）*(余额递减速率/预计使用年限) 双倍余额递减法函数DDB（ ） 功能： 使用双倍余额递减法，计算一笔资产在給定期间内 的折旧值。 语法： DDB(cost，salvage，life，eriod．factor)。 例：假定某工厂购买了一台新机器。价值为$2400，使用期限为10年，残值为$300。下面的例子给出几个期间内的折旧值。结果保留两位小数。 4－2 固定资产折旧的分析方法 4－2－2双倍余额递减法 第4章 Excel在筹资管理中的应用 DDB〔2400，300，3650，1)= 1.32 ,即第一天的折旧值。 Microsoft Excel自动设置factor为2。 DDB (2400，300,120,1,2)=40.00，即第一个月的折旧值。 DDB (2400，300,l0,1,2)=480.00，即第一年的折旧值。 DDB (2400，300,10,2,1.5)=306.00，即第二年的折旧。这里没有使用双倍余额递减法，factor为1.5。 DDD (2400，300，10，10)=22.12，即第十年的折旧值。Microsoft Excel自动设置factor为2。 年折旧额＝(原值一预计净残值)*（尚可使用年限/年次数 字的总和） 功能: 返回按年数总和法计算的某期的折旧值 语法：SYD(cost，salvage，1ife，per) 例：假设购买一辆卡车，价值30 000，使用期限为10年， 残值为7 500，用年数总和法分别计算第一年、第五年和 第十年的折旧。 4－2 固定资产折旧的分析方法 4－2－3年数总和法 第4章 Excel在筹资管理中的应用 操作方法： 第1年的折旧值为：