金融概论 毕春燕 郑兴 第十二章 外汇与汇率 新.pptVIP

学 习 目 标 知识目标： 了解外汇的概念及主要外币 了解汇率的种类及汇率的变动 掌握汇率变动的影响 重要掌握汇率制度的基本内容 能力目标： 能区分不同种类的汇率 能处理汇率风险 能利用汇率差异进行保值或获利 案 例 导 读 案 例 外汇和汇率问题异常重要 分 析：汇率在经济生活中，一直扮演着重要的角色。它与国家的宏观调控、经济政策、通货膨胀率等紧密相关，关系到国家内部和外部的经济乃至国际经济，对宏观调控、经济稳定与否等都具有重要的作用。一个国家的汇率政策得当，往往可以使其在国际贸易等经济交往中站在较为有利的位置；而如果汇率政策与本国经济状况不符甚至受到其他国家或者机构的恶意操控，那么这个国家的经济局面就不容乐观。 思 考： 1、外汇的作用是什么？ 2、汇率是如何决定的？ 3、汇率为什么会波动？其后果是什么？ 本 章 提 要 第一节 外 汇 一、外汇的概念 （一）外汇的定义 外汇就是外国货币和以外国货币表示的用于国际结算的支付手段，主要包括外国货币，外币有价证券和以外币表示的信用工具。 （一）外汇的定义 我国1997年1月修订的《中华人民共和国外汇管理条例》中对外汇的规定，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产： 外国货币，包括纸币、铸币； 外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； 外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； 特别提款权、欧洲货币单位； 其他外汇资金。 （二）外汇的特点 1. 可偿性，即外汇必须是在国外能够得到补偿的 债权，具有物质保证。 2. 普遍接受性，即外汇必须是各国普遍接受的支付手段。 3.可自由兑换性，即能够无条件限制地兑换成其他国家的资产或支付手段。 （三）外汇的作用 1．促进国际贸易的发展 2．调剂国际间资金余缺 3．成为一个国家国际储备的重要组成部分　 二、外汇的种类 （一）根据外汇是否可以自由兑换，可分为自由外汇和记账外汇 自由外汇，是指无需货币发行国有关当局批准就可以自由兑换其他国家货币的外汇，如以美元、欧元、英镑、日元等货币以及用这些货币表示的信用凭证，均为自由兑换外汇。 记账外汇，是指两国根据国际协定进行国际结算时指定用作计价单位的外汇，未经货币发行国的批准，它不能自由兑换成其他国家的货币，也不能对第三国进行支付。 二、外汇的种类(续) （二）根据外汇来源和用途划分，可分为贸易外汇和非贸易外汇 贸易外汇，是指由商品的进口和出口而发生的支出和收入的外汇。 非贸易外汇，是指由非贸易业务往来而发生的支出和收入的外汇。 二、外汇的种类(续) （三）根据外汇买卖交割期限划分，可分为即期外汇和远期外汇 即期外汇，又称现汇或外汇现货，是指外汇买卖双方在交易当时按成交时的汇率进行交割的外汇。 远期外汇，又称期汇或远期汇兑，是指外汇买卖双方先行订立买卖合同，规定买卖外汇的数量、汇率、期限等，在约定到期日，依照合同约定的汇率进行交割的外汇。 第二节 汇率的标价方法与种类 一、汇率的标价方法 （一）直接标价法 （二）间接标价法 （三）美元标价法 一、汇率的标价方法 一、汇率的标价方法 （一）直接标价法 直接标价法是指以一定单位的外国货币为标准，折算成一定数额的本国货币。 我国采用的就是直接标价法。 例：2009-02-24外汇牌价 一、汇率的标价方法(续) （二）间接标价法 间接标价法是指以一定单位的本国货币为标准，折算成一定数额的外国货币。 例如，2008年11月20日在中国，美元和人民币之间的汇价报为： 100元人民币＝14.6398美元 一、汇率的标价方法(续) （三）美元标价法 美元标价法是指以一定单位的美元为标准，折算若干的各国货币。 例如：USD/JPY＝123.10； USD/HKD＝7.7985 即为美元标价法。 二、汇率的种类 （一）根据银行买卖外汇的价格划分，分为买入汇率、卖出汇率、中间汇率、现钞汇率 买入汇率，又称买入价，是指银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率，又称卖出价，是指银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。 中间汇率，是指银行外汇买入价和卖出价的平均值。 现钞汇率，是指银行收兑外币现钞时所使用的汇率。 二、汇率的种类(续) （二）根据外汇交割的期限