技术经济学 吴卫红 第4章新.pptVIP

4.9.4 资金成本分析 资金成本是指项目为筹集和使用资金而支付的费用，包括资金占用费和资金筹集费。 资金成本通常用资金成本率表示。 债务资金成本 权益资金成本 资本资产定价模型法 税前债务成本加风险溢价法 股利增长模型法 加权平均资金成本 加权平均资金成本 在线教务辅导网： 更多课程配套课件资源请访问在线教务辅导网 建设期利息估算方法 假定： 为了简化计算，通常假定借款均在每年的年中支用，借款当年按半年计息，其余各年份按全年计息。 方法： 采用自有资金付息时，按单利计算： 各年应计利息=(年初借款本金累计+本年借款额/2)×名义年利率 采用复利方式计息时： 各年应计利息=(年初借款本息累计+本年借款额/2)×有效年利率 4.4 流动资金估算 流动资金构成 流动资金估算方法 流动资金估算应注意的问题 4.4.1 流动资金构成 流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中临时性需要的资金。 流动资产结构按变现速度快慢顺序划分为货币资金、应收及预付款项和存货三大块，并与流动负债（即应付、预收账款）相减形成企业的流动资金。 4.4.2 流动资金估算方法 扩大指标估算法法 销售收入资金率法 总成本(或经营成本)资金率法 固定资产价值资金率法 单位产量资金率法 分项详细估算法 分项详细估算法 原理： 流动资金=流动资产-