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第四节 项目融资的参与者 三、项目的贷款银行 贷款银行是项目融资资金来源的主要提供者，包括商业银行、非银行金融机构（如租赁公司、财务公司、某种类型的投资基金等）和一些国家政府的出口信贷机构。 贷款银团包括： （1）安排行：是最初与项目公司签订贷款协议并承购全部或部分贷款的银行。 （2）代理行：与贷款人签订协议，并接受银团成员2/3以上的贷款银行的指示，负责项目贷款的日常管理事务，并收取一定的管理费。 第四节 项目融资的参与者 三、项目的贷款银行 贷款银团包括： （3） 管理行：为了便于项目贷款的管理而安排的，本身不承担任何风险，也不增加任何的债务责任。 （4）技术银行：与贷款人签订协议，负责处理与项目贷款有关的技术问题的银行。 （5）保险银行：通常从贷款人角度，负责与项目保险有关的谈判等事宜，通过不断与贷款人聘请的保险顾问联系，与保险公司谈判，保证最终取得的项目保险文件符合贷款人的利益。 第四节 项目融资的参与者 四、项目产品的购买者、设施的使用者 融资项目的产品通常很少向市场公开出售，而是通过事先与项目产品的购买者或项目设施使用者签订长期协议来加以确定。 项目产品的购买者可以直接参与项目融资谈判，确定项目产品的最小承购数量和价格公式。 第四节 项目融资的参与者 五、项目的建设工程公司、承建公司 项目建设的工程公司或承包公司的资金情况，工程技术能力和以往的经验历史记录，可以在很大程度上影响项目的贷款银行对项目建设期风险的判断。 第四节 项目融资的参与者 六、项目设备、能源、原材料供应者 项目设备供应商在保证项目按时竣工中起着十分重要的作用，能源及原材料供应商直接影响项目运营期生产的稳定性及生产成本，因此他们的资信水平和经营作风成为贷款银行在决定发放贷款时考虑的重要因素。 第四节 项目融资的参与者 七、项目融资顾问 通常聘请投资银行、财务公司、商业银行中的项目融资部门担任。 可分为两类：一类是只担任项目投资者的顾问；另一类是担任融资顾问的同时也参与贷款、作为贷款银团的成员和经理人。 第四节 项目融资的参与者 八、项目管理公司 项目管理公司是在项目进入经营阶段后，代表项目主办人负责项目的日常经营管理事务的公司。 第四节 项目融资的参与者 九、有关政府机构 宏观作用：为项目建设提供一种良好的投资环境 微观作用：为项目开发提供土地、基础设施、能源供应、经营特许权等必要的基础条件，减少项目的减少风险和经营风险；可为项目提供条件优惠的出口信贷和其他类型的贷款或贷款担保。 第五节 项目融资中的运作程序 一、项目融资的框架结构（四个基本模块） 1、项目的投资结构 2、项目的融资结构 3、项目的资金结构 4、项目的信用担保结构 第五节 项目融资的运作程序 项目融资的框架结构 项目 投资者 项目投资结构 项目融资结构 信用保证结构 资金结构 项目外部环境 第五节 项目融资中的运作程序 一、项目融资的框架结构 1、项目的投资结构 项目投资结构，决定投资者对资产的拥有形式、对项目产品及项目现金流量的控制程度、投资者承担的债务责任、项目的税务处理方式等。 第五节 项目融资中的运作程序 一、项目融资的框架结构 2、项目的融资结构 项目融资结构是项目融资的核心部分。 模式：投资者直接安排融资、通过单一项目公司融资、BOT方式等。 第五节 项目融资中的运作程序 一、项目融资的框架结构 3、项目的资金结构 项目的资金结构指项目资金来源中股本资金、准股本资金和债务资金的形式、相互之间的比例关系以及相应的来源。 第五节 项目融资中的运作程序 一、项目融资的框架结构 4、项目的信用担保结构 项目融资的安全性来源两方面： 一是项目本身的经济强度； 二是项目之外的各种直接或间接担保。 二、项目融资的阶段 1、投资决策分析阶段 2、融资决策分析阶段 3、融资结构分析阶段 4、融资谈判阶段 5、项目融资的执行阶段 二、项目融资的阶段 1、投资决策分析阶段 从严格意义上来说投资决策分析不属于项目融资所包括的内容。然而投资者在决定投资一个项目之前，往往都要进行宏观经济形势的判断、项目所处行业的发展以及项目在该行业的竞争性分析、项目的可行性研究等，以判断该项目是否有投资的必要。若投资者决定对项目进行投资后，接下来就要确定项目的投资结构，投资结构的选择与将要选择的融资结构和资金来源有密切关系，也与项目融资的可行性及融资的方式联系在一起。 二、项目融资的阶段 2、融资决策分析阶段 这一阶段的主要任务是分析项目是否有融资的可行性 和必要性以及决定项目融资的方式。项目融资是否可行和 必要，取决于投资者对债务责任分担上的要求、贷款资金 数量上的要求、时间上的