创业板上市公司信息披露问题分析研究.pdfVIP

创业板上市公司信息披露问题研究 企业管理专业 研究生刘媛 指导教师徐莉 摘要：对于典型的以信息披露为基础的创业板市场，主要是在借鉴国内外 成熟市场经验的同时，结合内地资本市场发展现状，进而提出创业板市场信息 披露制度的基本框架。 基于信息披露的基本理论，本文从海内外创业板、主板与深圳创业板两个 方面，对上市公司信息披露制度进行比较分析，比较的基本内容包括：上市公 司信息披露的内容与形式、信息披露方式与渠道、上市公司及其董事、监事、 高级管理人员在信息披露中的法律责任等。通过比较得到一些启示：创业板市 场信息披露的管理体制与其主板市场基本相同；创业板市场对上市公司信息披 露的监管比主板市场更加严格；由于各个市场的具体情况不同，深圳创业板与 海内外创业板市场的信息披露制度有相同点，也存在一定的差异，如监管理念、 监管机构、信息披露的透明度等。然后，结合主板市场存在的问题，以2009 年度的深圳创业板市场上市公司信息披露实际情况，进一步分析创业板上市公 司信息披露还可能出现的问题，得出结论：创业板上市公司出信息披露仍然会 表现出不规范和市场操纵现象严重而监管不力；创业板发生违规的上市公司将 占相当比例，可能分布在10-20％区间；创业板中介机构存在一定的问题。最 后，根据这些问题，提出了进一步完善建立适合我国国情的创业板信息披露的 建议，包括：提高上市公司自愿性披露积极性；加强上市公司内部治理机制建 设；提高信息披露责任人的责任意识；逐步完善创业板信息披露规则；加强中 介机构信息披露的责任意识：加强对上市公司违规行为的处罚。 关键词：创业板上市公司 信息披露 onInformationDisclosureofListed Study inGEM Companies Major：EnterpriseManagement Yuan Student：Liu Tutor：XuLi Abstract：Forthe information-disclosure-basedGEM．theGrowth typical Marketofthebasicframeworkofinformation Enterprise disclosureis systemput informationdisclosureoflisted inthe forward；the company’S mainly learning ofmature athomeand withthe experience markets，while abroad，combined mainlandmarket situation． capital development This concluded ofinformationdisclosureintheGEM paper necessity by the informationdisclosure’Sbasic it and summarizing