财务分析与偿债管理知识分析能力.ppt

* * 偿债能力分析 2008流动比率=289589633∕495258981≈0.585 2009流动比率=522065556.14／875257914.55 ≈0.596 上年偿还流动负债能力为0.585左右，今年偿还流动负债能力为0.597左右，远低于系数2，表示它的偿还流动负债能力非常差。 2008速动比率= （289589633 ∕495258981 ≈0.39 2009速动比率=（ 522065556.14 14 ） ／875257914. 55≈0.53 速动比率上年为0.39左右，今年为0.53左右，比率远低于系数1的速动比率，所以短期债务的安全系数非常低 2008年现金流动负债比率=173449979.74／495258981=3.50 2009年现金流动负债比率73 ／875257914.55 ≈0.084 2009年的现金流动负债比率比上年少的多，意味着资金使用效率差。 2008资产负债率= （495258981 ∕×100%≈50.44% 2009资产负债率= (875257914.55∕130410017.43) ×100%≈67.07% 资产负债上年为50.44%，今年为67.07%，根据保守经验判断不高于50%为好，而蓝星公司上年负债率已经高于50%，今年更是高达67%左右，说明企业负债较多，财务状况较不稳定，偿债能力较低。 2008产权比率= （495258981∕486576314）×100%≈101.8% 2009产权比率= 875257914.55∕429652102.88≈203.7% 合理的产权比率应该小于100%，而蓝星公司上年产权比率为101.8%，今年产权比率更是高达203%，高风险，高报酬的财务结构，由于借入资本远远大于股东资本，基本财务结构不合理。 营运能力分析 2008年应收账款平均余额=27049747）÷2=应收账款周转次数=40934568414.94 应收账款周转天数=360 ／ 14.94≈ 24天 2009年应收账款余额=应收账款周转次数=3558622221 ／12.87 应收账款周转天数= 360 ／ 12.87 ≈28天 据数据可知，2008年的应收账款周转次数为24天，而2009年的应收账款周转次数为28天，两者比较，可见2009年比2008年的应收账款周转次数要多，所以相对2009年的应收账款的利用效果较差 存货： 2008年存货平均余额=95831255）÷2存货周转次数=349873852 4.55 周转天数=360 ∕4.55=79天 2009天存货平均余额存货周转次数=289936098 ∕周转天数=360 ∕5.01 ≈72天 由数据可知，2008年的存货周转次数为4.55次，2009年的存货周转次数为5.01，两者相比较，可见，2009年比2008 年的存货利用效果较好一点，但对总体情况影响不大。 流动资产周转率 2008流动资产平均余额=（522065556＋289589633）／2=405827594 流动资产周转次数=409345684／405827594=1.01 流动资产周转天数=360／1.01=356天 2009流动资产平均余额= 522065556 流动资产周转次数=355862221／522065556=0.68 流动资产周转天数=360／0.68=529天 据数据可知，2009年比2008年的指标低，企业的资产利用效果差。 总资产周转率 2008年总资产平均余额=（1304910017 ＋ 981835295）／2=1143372656 总资产周转次数=409345684／1143372656=0.36 总资产周转天数=360／0.36=1000天 2009年总资产平均余额= 1304910017 总资产周转次数=355862221／1304910017 =0.27 总资产周转天数=360／0.27=1333天 2009年的资产周转率比2008年的低，企业全部资产周转次数慢，利用率低。 盈利能力分析： 2008营业利润率=（409345684） ×100%= －8.27% 2009营业利润率=(355862221)×100%= －15.48% 营业利润率越高越好，但该企业这两年的营业利润率越来越低，意味着企业主营业务市场竞争力弱，发展潜力低。 2008净资产收益率=（－295853