董事会人文特征对盈余管理影响的实证分析 --_--针对我国非标准审计意见的经验数据.pdfVIP

摘要 摘要 董事会特征与盈余管理二者的关系一直是经济学界、企业理论界、资本 市场研究的热门话题。董事会人文特征与盈余管理之间关系的研究在我国具 有重要的理论和现实意义。本文选取2005年我国上海和深圳证券交易所出具 非标准审计意见上市公司作为样本，采用线下修正的应计利润模型来计量盈 余管理，对我国盈余管理和董事会人文特征的关系进行了实证分析。结论表 明c董事会规模与盈余管理水平呈显著负相关关系；独立董事比例与盈余管 理水平呈显著负相关关系；董事会中女董事的比例与盈余管理水平呈负相关 关系：董事会中年轻董事比例与盈余管理水平不存在显著正向相关关系；财 务董事比例与盈余管理水平呈显著负相关关系；董事会中拥有硕士及以上学 历董事比例与盈余管理水平不存在显著负向相关关系。 本文的实证研究表明在我国董事会人文制度的作用还远远没有发挥，董 事会人文制度还有待于完善。只有躬决了董事会人文制度的缺陷才能提高我 国上市公司整体的会计信息质量，抑制盈余管理现象。笔者通过研究我国上 市公司董事会人文特征与盈余管理之间的相关关系，从而发现我国董事会在 人文制度建设上是否存在不完善的地方，为抑制上市公司盈余管理提供指导 性意见。本文研究的目的也在于反思我国董事会人文制度方面存在的主要问 题与不足之处，有的放矢地提出具有可行性的政策建议，以切实有效地提高 我国董事会的治理水平．抑制我国上市盈余管理，促进我国资本市场的健康 发展。 本文共包括6章，结构和内容如下： 1．绪论。主要阐述了研究背景与意义，国内外相关文献研究综述，选题 的目的及意义，研究方法、内容与主要贡献。 2．盈余管理基本理论。首先，通过对国内外盈余管理含义论述比较，对 本文盈余管理基本涵义进行界定：然后，对我国上市公司盈余管理基本特征 董事会人支特征对盈余管理影响的实证分析——基于我国非标准审计意见的经验数据 进行归纳总结；最后，从委托代理理论、企业契约理论、博弈论以及产权经 济学等角度对盈余管理的理论基础进行了阐述。 3．董事会人文特征对盈余管理影响的理论分析及假设提出。本章从理论 上分析了董事会人文特征与盈余管理之间的相关关系并提出了六个研究假 设：(1)董事会规模的对数与公司盈余管理程度呈负相关关系；(2)独立董事 在董事会中所占比例与盈余管理程度呈负相关关系；(3)女董事在董事会中所 占比例与盈余管理程度呈负相关关系；(4)年轻董事在董事会中所占比例与盈 余管理程度呈正相关关系；(5)财务董事在董事会中所占比例与盈余管理程度 呈负相关关系；(6)董事会中拥有硕士及以上学历的董事比例与盈余管理程度 星负相关关系。 4．董事会人文特征对盈余管理影响的研究设计。本章首先对本文研究的 相关变量进行选择及定义，对董事会人文特征选择了董事会规模(LNBOASI)、 独立董事比例(DIR)、董事会中女董事比例(FEDIR)、董事会中年轻董事比例 董事比例(HEBDIR)作为研究的自变量，选择盈余管理(DA)作为研究的因变量， 为本文研究的控制变量并对上述变量进行定义。然后结合我国资本市场的特 征构建了本文盈余管理的计量模型，该模型用于计量样本公司的盈余管理水 平。最后，本文构建了董事会人文特征与盈余管理相关关系的单变量回归模 型和多变量回归模型。 ’ 5．董事会人文特征对盈余管理影响的检验结果及分析。本章选取我国 2005年出具非标准审计意见的80家上市公司(剔除带解释性说明段的无保留 审计意见和数据不全的上市公司)作为样本，分别运用单变量回归模型和多 变量回归模型对其进行检验。分析了董事会规模、独立董事比例、董事年龄 结构、性别比例、专业构成与学历背景六个人文特征变量与上市公司盈余管 理相关关系，找出董事会人文特征对上市公司盈余管理的诱因，进而为董事 会人文治理与建设提供经验数据。 6．结论与建议。本章是在前文研究基础上的结论总结与建议。基于前文 研究结果，对完善董事会人文特征、加强董事会文化建设等方面提出可行性 意见。本章分别从董事会规模、独立董事会比例、董事年龄结构、性别比例、