企业财务风险预警与Themis异常值评级技术1.pptVIP

我们为什么要重视风险管理 近年来，我国宏观经济逐渐放缓，中国企业经营风险正在快速增加。据有关部门统计，2012年我国超过30%的中小企业已经倒闭或濒临倒闭。随后的1-2年，企业破产倒闭的比例将进一步增加，我国企业整体信用风险状况非常严峻。 “风险猛于虎”，企业总经理必须极为重视企业经营风险。企业在经营过程中出现一笔坏账，就可能吞噬企业一年甚至数年的利润，给企业造成巨大损失甚至灭顶之灾。在众多破产企业中，70%以上是由于老客户拖欠和赖账造成的。信用风险一直是中小企业面临的最主要风险，尤其是当前国内外经济金融动荡的大环境下，风险管理更是企业管理的重中之重。 企业财务风险预警和信用评级的应用 防范风险最有效的方法是，使用科学先进的企业风险评估工具，在交易的事前和事中对客户进行有效的信用评估和跟踪分析，识别客户风险，防止出现坏账，保证企业资产安全，这是金融机构的普遍做法，也应成为企业赊销管理的重要、必须的工作内容。 根据西方企业管理经验，企业财务风险预警和信用评级除了应用于企业赊销管理，还广泛应用于企业内控、供应商管理、投资和商务合作等领域。 国际最先进的评级技术 Themis财务风险预警评级技术是世界最先进的预测企业倒闭破产和 违约的评级技术，由商务部研究院引进。 优势1：纯定量分析： 仅依靠客户提交的三期资产负债表和利润表，即可准确评价企业是否在未来1年内出现财务危机或倒闭。对信用管理部门评估新客户和监控老客户帮助极大。 优势2：看破假账： Themis系统能够准确发现客户报表的作假行为，客户再也无法通过报表造假隐瞒其真实财务状况。 优势3：准确率极高： 对企业提前1年破产的预警准确率85%－94%。对比其他财务风险预警模型，Themis的准确率普遍高出20%。 优势4：数据要求简单，采集便利： 只需连续三期（年、半年、季、月）报表，就能够准确判断企业财务风险，数据收集简便，便于对老客户定期的财务风险分析和监控，减少人为误差，降低成本、提高效率。 客户信用评级示意图 Themis技术在企业中的应用 DSO的分析功能 （1） 分析企业信用管理水平 如果企业的DSO天数连续增多，说明企业应收账款回收速度在整体放慢。DSO的延长三种原因：一是企业信用政策正在放松，信用销售额在不断增长；二是账款回收速度放慢，追款力度不足；三是上述两种情况兼而有之。 如果企业的DSO天数较之行业平均DSO水平或其他竞争企业DSO偏高，说明企业信用管理政策较为宽松，反之，说明企业的信用管理政策较为紧缩和保守。应根据企业信用管理政策做出相应调整。 DSO的分析功能 （2） 判断企业现金流量合理性 　企业的现金流量和DSO有密切的关系。如果DSO不能得到很好的控制，听任DSO不断延长或者一直保持较高的数值水平上，将使企业的现金流大量减少，造成企业的资金紧张，甚至影响到企业的正常运营。 案例： A企业的销售额为7300万元人民币/年，也就是日平均销售额20万元人民币。其中期末应收账款为1200万元/年，那么， DSO=1200/7300 X 365 =60（天） 如果同行业中B企业的销售额与A企业相似，但DSO为70天，这时，A企业的现金流量比B企业多200万元人民币（10 天X 20万/天=200万）。 DSO的分析功能 （3）判断企业应收和应付时间的合理性 一般来讲，企业的应付账款平均应付时间与存货平均周转时间、应收账款平均应收时间之和比较接近，是企业现金周转较合理状态。 如果DSO回收速度太慢，使存货平均周转时间＋应收账款平均应收时间大大高于应付账款平均应付时间，企业的现金支付压力非常大。 如果企业应付账款平均应付时间远远高于应收和库存时间，说明企业拖欠上游企业货款严重，对企业的声誉将造成不良影响。 公式： 　现金转换时间＝存货平均周转时间＋应收账款平均应收时间－应付账款平均应付时间 应收账款账龄结构和分类DSO分析 应收账款账龄结构是指，在企业所有应收账款中，每个阶段的应收账款所占数量和比重。 意义： 通过分析账龄结构了解企业账款构成状态，以便在随后的管理工作中有的放矢，制订行之有效的管理目标； 一些企业通过账龄计算企业坏账准备金。 案例：　　　　　　　A企业账龄结构分析表 时间：2001年6月 　　　　　　　　　　　　　 单位：元 项目 今年月度计划 上月 本月 比例 金额 比例 金额 比例 金额 总应收账款 逾期账款 逾期账龄 过期1-30天 过期31-60天 过期61-90天 过期91-180天 60DSO 10% 75% 20% 4% 1% 4000000 400000 300000 80000 16000 4000 6