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企业赴天津股权交易所挂牌 工作指引 二零一二年七月  目 录 一、简介 3 1.1 天津股权交易所简介 3 1.1.1 天津股权交易所 3 1.1.2 天交所的特色及创新机制 3 1.1.3 天交所的基本业务 4 1.1.4 交易制度 4 1.2 天交所市场参与主体简介 4 1.2.1 天交所 5 1.2.2 挂牌公司 5 1.2.3 投资人 6 1.2.4 做市商 6 1.2.5 保荐机构 6 1.2.6 会计师事务所 7 1.2.7 律师事务所 8 1.3 为什么选择天交所 8 1.3.1 为什么要到天交所挂牌交易 8 1.3.2 为什么要成为天交所投资人 9 二、挂牌工作指引 10 2.1 挂牌制度 10 2.11 挂牌原则 10 2.1.2 交易规则 10 2.1.3 信息披露制度 10 2.1.4 保荐机构制度 11 2.2挂牌条件 11 2.2.1 主体资格 11 2.2.2 财务要求 11 2.2.3 规范运营 12 2.2.4 其他要求 12 2.2.5 资金使用（针对私募） 12 2.3 挂牌流程 13 2.4 挂牌所需资料 14 2.5 挂牌所需时间和费用 17 2.5.1 时间 17 2.5.2 费用 17 三、投资指南 17 3.1 注册条件 17 3.1.1 机构投资人 17 3.1.2 特定自然人 18 3.2 开户流程 18 3.2.1 网络注册申请 18 3.2.2 注册指引 19 3.2.3 办理第三方存管签约 19 3.2.4 下载交易软件 20 3.2.5 进行投资交易 20 3.2.6 交易时间说明 20 3.2.7 投资人服务 20 附件 21 附件1：非上市股份公司股权挂牌交易规则 20 附件2：企业挂牌申报表 25 附件3：股权账户卡开户说明书 28  企业赴天津股权交易所挂牌工作指引 一、简介 1.1 天津股权交易所简介 1.1.1 天津股权交易所 天津股权交易所（下简称“天交所”），是天津市政府根据国务院有关文件精神批准设立，从事非上市公司股权和私募投资基金份额交易的市场，是天津市推进金融改革创新、探索建设金融交易平台、贯彻落实国务院《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案的批复》关于“为在天津滨海新区设立全国性非上市公众公司股权交易市场创造条件”的指示的重要举措，对我国探索建立多层次资本市场具有重要意义。 天交所的设立与探索，已经正式得到国务院的批准和支持。在向国务院16个部门6轮征求意见的基础上，经国务院同意，国家发改委已于2009年10月26日批准《天津滨海新区综合配套改革试验金融创新专项方案》。其中明确指出，支持天津股权交易所发展，不断完善运作机制，健全市场网络，拓展业务范围，扩大市场规模，充分发挥市场功能，为中小企业和成长性企业提供高效便捷的股权投融资服务。 天交所以资本为纽带，通过与各省市的战略合作建立遍布全国的分支机构与区域分市场，打造覆盖全国、双层次、递进式市场体系。目前，天交所已与内蒙、山东、长三角区域、安徽4省区共同出资建立分支机构，与河北等其它15个省市合作建设分市场的步伐越来越快。 1.1.2 天交所的特色及创新机制 融资功能：创新融资模式，为成长型企业、中小企业、高新技术企业和私募基金提供快捷、高效、低成本的融资； 交易功能：为私募基金份额和高新技术企业、非上市公司的股权提供挂牌交易平台，通过独具特色的电子交易系统，形成较强的市场定价能力； 规范功能：适用于中小型企业的信息披露制度和市场信用体系，增加挂牌企业的透明度，降低市场风险； 孵化筛选功能：通过市场融资、交易和规范，持续、贴身的高品质服务和管理，促进挂牌公司熟悉资本市场规则，完善公司治理结构，形成合理发展战略，提升核心竞争能力，实现快速成长，并通过市场筛选机制，源源不断地为主板、中小企业板、创业板和境外证券交易所等市场筛选和输送优质成熟的上市后备企业。 1.1.3 天交所的基本业务 为挂牌公司提供股权融资； 为挂牌公司提供股权交易平台； 为私募基金提供融资； 为私募基金份额提供交易平台。 1.1.4 交易制度 混合型定价模式：做市商双向报价＋集合竞价＋协商定价 合格投资人注册制度：机构投资人/特定自然人 做市商注册制度：注册机构投资人＋实收资本不少于5000万元＋3名专职人员（至少１名通过证券从业人员资格考试） 保荐机构注册制度：注册做市商/金融机构/行业协会/天交所特许机构 专业中介服务机构注册制度：会计师事务所/律师事务所/投资咨询机构 1.2 天交所市场参与主体简介 天交所市场参与主体主要包括：天交所、挂牌公司、投资人、做市商、保荐机构、会计师事务所、律师事务所等。市场结构如下图： 图1：天交所市场结构图 1.2.1 天交所 天交所作为股权交易的运营平台，实行做市商双向报价