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第八章：项目的财务评价 A、 教学课时 4 B、 教学目的与要求： 通过对本章学习，应熟悉建设项目财务评价的概念、目的、内容、程序以及财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系；了解财务评价基础数据的估算方法；掌握新建项目财务评价报表结构和评价指标的计算。 C、 本章教学重点：财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系；通过基本报表计算评价指标 D、 本章教学难点：财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系 §8-1项目财务评价概述 一、财务评价的概念和内容 1、财务评价的概念 ——是根据国家现行财税税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据以判别项目的财务可行性。 2、财务评价的内容 ①财务效益和费用的识别 ②财务效益和费用的计算 ③财务报表的编制 ④财务效益分析指标的计算与评价 二、财务效益分析的程序 1、收集、整理和计算有关基础财务数据资料 2、编制基本财务报表 3、财务效益分析指标的计算与评价 4、进行不确定性分析 5、作出项目财务效益分析的最终结论 §8-2财务基础数据的估算 一、基础数据估算的概念及内容 1、财务基础数据估算的概念 ——指在项目市场、资源、工程技术件分析评价的基础上，从项目的角度出发，依据现行的经济法规和价格政策，对一系列有关的财务基础数据进行调查、收集、整理和推算，并编制有关的财务基础数据估算表格的工作。 2、财务基础数据估算的内容 财务基础数据的估算包括项目计算期内各年的经济活动情况及全部财务收支和结果具体包括：项目总投资和投资资金来源与筹措、项目生产期的确定、总成本费用估算、销售收入与税金的估算、利润总额及分配的估算、借款还本付息的估算等。 3、财务基础数据估算的程序 （1）熟悉项目概况，制定财务基础数据估算工作计划； （2）收集资料； （3）进行财务基础数据估算。 4、财务基础数据估算表及其相互关系 （1）建设投资估算表； （2）投资使用计划与资金筹措表； （3）流动资金估算表； （4）总成本费用估算表； （5）外购材料、燃料动力估算表； （6）固定资产折旧估算表； （7）无形资产与递延资产摊销估算表； （8）销售收入和税金及附加估算表； （9）借款还本付息表； （10）损益表。 以上各表可分为三类：第一类：反映项目总投资及投资使用计划与资金筹措情况；第二类：反映项目投产后的产品总成本、销售收入、税金和利润情况（为完成总成本估算表，还附设材料、能源成本估算表、折旧、无形资产与递延资产摊销估算表）；第三类：反映项目投资偿还能力情况。 各类财务基础数据估算表之间的关系如下： 二、项目生产期的测算 1、项目生产期的涵义 ——项目建成投产年份起至项目报废为止所经历的时间。一般取于项目主要固定资产的寿命。 2、项目生产期的估算 一般工业项目的生产期为两个阶段：一是投产期，即实际生产能力没有达到设计能力时期； 一是达到设计生产能力生产期。 项目生产期一般为20年。 三、总成本费用估算 为方便计算，在总成本费用估算表中，将工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、利息支出进行归并后分别列出。 总成本费用的计算公式： 总成本费用=外购原材料+外购燃料动力+工资及福利费+修理费+折旧费+维简费+摊销费+利息支出+其他费用 具体估算方法为： 1、外购原材料和燃料动力成本估算。 外购原材料是指项目在一定时期内（通常为一年），各生产车间、产品销售部门和管理部门为生产销售产品、组织管理项目生产经营活动耗费的原料、主要材料、辅助材料、外购半成品、备品备件、包装材料等。外购燃料指项目建成投产后在一定时期内需消耗的各种燃料。外购动力是指项目建成投产后在一定时期内需耗费的各种动力费用。 原材料（燃料动力）成本=年产量*单位产品原材料（燃料动力）成本 单位产品原材料（燃料动力）成本=原材料（燃料动力）消耗定额*单价 2、工资及福利费 工资是应计入生产成本的全部职工的工资与津贴等。福利费是指按规定的工资总额的一定百分比。 工资及福利费=项目职工人数*人均年工资额*（1+福利费率） 3、折旧费 是指固定资产在使用过程中，通过逐渐损耗而转移到产品成本中去，构成总成本费用的那部分价值。 （1）直线折旧法 ①