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论我国银行混业经营及金融控股公司发展策略 *‘ ●一 P ～’-J__-^-_-●_●__…_一一一 柏宝春 论文摘要： f在经济全球化、网络化、自由化发展趋势不断强化和我国改革开放程度日益深化的背景 下，我国商业银行的发展面临着金融全球化(Financial 生变量”的影响和挑战。“十五”时期，是我国金融业发展承前启后的重要历史阶段。迎接 21世纪国际金融业的挑战，把握机遇，推进我国金融体制改革，建立我国的金融控股公司及 其稳健的监管框架，对我们而言不仅是一个重大的理论问题，而且是一个紧迫的现实问题。 本论文的论述旨在从金融制度由分业向混业变迁的趋势入手，揭示综合性银行是我国商业银 行改革与发展的目标方向，以全国性的商业银行为主体构建金融控股公司(Financial Holdinz 级组织形式，金融控股公司这一组织已越来越受到金融业内人士的关注。伴随着金融机构全 方位合作伙伴联盟的深入发展，我国金融监管和机构组织模式的变化也将不期而至。以股权 关系构建的金融控股公司作为金融服务一体化的必然趋势和高级组织形式，正成为国内业界 瞩目的焦点。 在世界金融业纷纷抛弃分业体制转而实行综合体制的主流趋势下，尽管目前的制度和技 术条件还不允许我国近期实行综合金融体制，但从发展的观点看，开放的中国不可能在金融 制度方面长期游离于国际金融制度之外，综合金融体制必将成为我国金融制度变迁的目标选 择。可以预见，金融控股公司在不久的将来就会在我国成为现实。然而从另一角度看，当前 我国无论是理论界还是监管部门对于金融控股公司的基本问题都缺乏深入探讨，例如什么是 金融控股公司，金融控股公司可分为哪几类，为什么说金融控股公司是一种有效的综合性银 行的组织体制安排，分业监管体制下如何加强对金融控股公司的监管等等。对这些问题的判 断将直接影响到今后我国金融控股公司的发展，是值得我们关注的重要课题。7 7 我国的金融体制在从现实模式向目标模式演进的过程中，实施“分业经营，分业管理” 的基点不能定位于“强化分业”、“为分业而分业”，而必须定位于“在分业的同时更好地为将 来的综合经营创造条件”。『其中，在分业体制框架内，允许金融机构在股权上进行合作，发展 以全能经营为目的的分支机构，建立综合性银行是深化金融改革，推动金融发展，提高民族 金融业国际竞争力的重要途径。』从我国的现实情况看，在目前金融业分业经营、分业管理的 框架下，实际上已经存在着模式不一的金融控股公司，然而现存的金融控股公司的运作是不 规范的，其原因在于制度基础不健全。重塑制度基础是我国金融控股公司发展的关键。 关于我国金融控股公司的构建途径问题，我们认为应在坚持市场原则的基础上进行多样 化的探索。f对于现存不规范的金融控股公司进行规范化改造和完善；对于母公司为商业银行 (非银行金融机构)的金融控股公司应按照现代企业制度的要求以商业银行或非银行金融机 构为主体设立一家非金融企业的金融控股公司，然后以此为平台，收购或新设证券公司、保 险公司，参股非金融企业等，最终形成规范化的金融控股公司。J就我国金融业的发展现状而 言，以商业银行为主体进行金融控股公司的构建应当是我国金融控股公司发展的主要方向或 现实选择。 相对于目前金融业中的混业经营趋势，我国金融监管体制的发展明显滞后。借鉴巴塞尔 委员会《多元化金融集团监管的最终文件》提出的指导意见和有关国家监管金融控股公司的 实际作法，并考虑到我国金融控股公司发展所具有的自身特点与风险，笔者认为，在我国构 建一个有效的金融控股公司监管体系至少应当包括以下内容：强化金融开放条件下的金融监 管；银行、证券、保险三个监管部门应积极探索彼此合作的协调机制和监管体系：合理分工， 明确职责，改善手段，强化联合监管力度，不断提高综合监管的水平和效率；三大监管部门 应鼓励银行、证券、保险经营部门之间在各个领域密切合作；加强金融控股公司的内部控制： 加强与国际监管组织和外国监管当局的合作。 Abstract： the ofthe Under ofe