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股票简称：正泰电器 股票代码：601877 浙江正泰电器股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 声 明 本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包 括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于发行人及上海证券 交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其 作为投资决定的依据。 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书 相同。 1-2-1 浙江正泰电器股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 重大事项提示 一、发行人本期债券评级为AA+ ，发行人主体信用等级为AA 。本期债券上 市前，发行人截至2011 年3 月31 日合并净资产为445,035.04万元，资产负债率 为26.94% ；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 51,665.26 万元（2008 年、2009 年及2010 年合并报表中归属于母公司所有者的 净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的1.5 倍。本期债券发行及挂牌 上市安排请参见发行公告。 二、受国家宏观经济运行状况、货币政策、国际环境变化等因素的影响，市 场利率存在波动的可能性。由于本次债券期限较长，在本次债券存续期内，市场 利率的波动会使投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。 三、正泰集团为本次债券提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。截至 2011年3月31 日，正泰集团（合并报表口径）累计对外担保余额为人民币146,971.40 万元 （未经审计），占担保人合并报表所有者权益的比重为22.99% ；正泰集团 （母 公司报表口径）累计对外担保余额为人民币181,285.36万元（未经审计），均为 对关联方的担保，占担保人母公司所有者权益的比重为88.49%。若考虑公司本次 发行15亿元的公司债券，正泰集团合并和母公司口径对外担保占其2011年3月31 日合并和母公司所有者权益的比重分别为46.45%和161.70%。虽然担保人目前的 经营情况、财务状况和资产质量良好，但在本次债券存续期内，仍有可能由于不 可控的市场环境变化，使担保人的盈利能力发生不利变化。这可能会影响担保人 对本次债券履行其应承担的担保责任的能力。 四、经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA ，本 期债券信用等级为AA+ 。联合评级将在本期债券存续期内，在发行人每年年报公 告后的一个月内进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进 行不定期跟踪评级。联合评级将依据其信用状况的变化，据以确认或调整本期债 券的信用等级。跟踪评级结果将在联合评级网站予以公布，并同时报送发行人和 相关监管部门，并由发行人在上海证券交易所网站及指定媒体公告。如果未来资 信评级机构调低公司主体或者本期债券的信用等级，本期债券的市场价格将可能 1-2-2 浙江正泰电器股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 发生波动从而给本期债券的投资者造成损失。 五、本期公司债券发行结束后将申请在上海证券交易所挂牌上市。由于本次 债券上市事宜需要在债券发行结束后方能进行，发行人无法保证本次债券能够按 照预期上市交易，也无法保证本次债券能够在二级市场有活跃的交易，从而可能 影响债券的流动性。 1-2-3 浙江正泰电器股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 目 录 第一节 发行概况8 一、本次发行的基本情况8 二、本次