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财务报表分析 第六章　现金流量质量分析 第5章　现金流量质量分析 第1节　现金流量表及现金流量的分类 第2节　现金流量的质量分析 第3节　影响企业现金流量变化主要原因的 总括分析 引例（P156－158） 现金流量表存在三大异常 ，山东黄金是否隐藏利润 请思考： 企业现金流量表的各个项目之间、现金流量表与其他报表之间的内在联系应该是怎样的？ 第1节 现金流量表及现金流量分类 一、现金流量表及相关概念的含义 　　现金流量表 　　现金 　　现金等价物 　　现金流量 二、现金流量表的格式（见P23泛海建设） 三、现金流量的分类 　　经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量 　　现金流量：现金流入量与现金流出量 1.经营活动现金流量 　　经营活动主要包括：销售及购买商品、提供及接受劳务、经营性租赁、广告宣传及推销产品、纳税及收到税费返还　　 经营活动现金流入量： 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金，如经营租赁租金、罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金、除税费返还外的其他政府补助收入等 经营活动现金流出量： 购买商品、接受劳务支付现金 支付给职工的工资、奖金及各种津贴补贴 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金，如经营租赁的租金、罚款支出、差旅费、业务招待费、保险费 2.投资活动现金流量 投资活动主要包括：投出和收回对外投资、购建和处置固定资产、无形资产和其他长期资产等 即按投资方向分为： 为正常生产经营活动奠定基础的固定资产、无形资产等长期资产 对外投资形成的股权、债权 投资活动现金流入量 收回投资收到的现金 获得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位（股权）收到的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出量 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 对外投资支付的现金（含佣金、手续费等） 购入子公司及其营业单位支付的现金净额 支付的其他与投资活动有关的现金 3.筹资活动现金流量 筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动 （权益）资本 债务（资本） 筹资活动现金流入量 借款收到的现金 其他筹资活动收到的现金（扣除筹资费用） 收到的其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出量 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿还利息支付的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金，如因筹资而支付的审计、咨询等费用，融资租赁所支付的现金、以分期付款方式构建固定资产以后各项支付的现金等 不涉及现金流量的三类活动： 经营活动：从银行提取现金，现金与现金等价物之间的转换，各种摊销性费用，应计性费用； 投资活动：用非货币对外投资，债权转股权，股权互换； 筹资活动：债务转股本，非货币入资；非货币还债。 现金流量表的基本结构与内在关系 正表 补充资料 内在关系 “流入小计”总额与构成项目的合计数相等 “流出小计”总额与构成项目的合计数相等 “流入小计”与“流出小计”之差等于“现金流量净额” “经营活动产生的现金流量净额”，加上“投资活动产生的现金流量净额”和“筹资活动产生的现金流量净额”，其数额等于“现金及现金等价物净增加额” 正表中按直接法列报的“经营活动产生的现金流量净额”必须与补充资料中按间接法列报的“经营活动产生的现金流量净额”相等 正表中的“现金及现金等价物净增加额”必须与补充资料中的“现金及现金等价物净增加额”相等 正表中“收到的增值税销项税和退回的增值税款”项目与“支付的增值税款”项目之差必须与补充资料中“增值税增加净额（减：减少）”项目相等 第2节 现金流量的质量分析 一、现金流量表主要项目的运转规律分析 （一）正常情况下的经营活动现金流量除了要维护企业经营活动的正常周转外，还应该有足够的补偿经营性长期资产折旧与摊销，以及支付利息和现金股利的能力 　 1.补偿本年度固定资产折旧与无形资产摊销等费用 非实质性补偿，只是应该在额度上补偿，因为折旧和摊销并不需要实际支付现金。补偿的额度积聚起来可以在未来用于固定资产更新和无形资产重置。平时不需要 因此，净利润为零企业依然可以在短期内正常周转 固定资产和无形资产的价值补偿一是通过“处置”，二是通过计提折旧和摊销额 2.支付利息费用 支付利息或作为财务费用在利润表上反映，或作为资产价值在资产负债表上反映 支付利息费用在现金流量表上归入筹资活动现金流量，不作为经营现金流量，但经营现金流量作为经营收益应该能够用于支付利息费用 财务费用在所得税前列支，因此不需要有净利润。计入资产价值的利息费用不作税前扣除，需要企业用净利润支付 3.支付本年现金股利 支付现金股利用税后净利润，因此依赖于企业获利 不仅要获利，而且要有现金