阿根廷墨西哥债务危机.pptVIP

20世纪90年代初,以美国为首的西方债权国坚持要求债务国实行“结构改革”,并以此作为延期偿还债务的条件。在新自由主义思想的推动下,拉美经济改革的声势浩大,不仅在拉美历史上属于空前,而且影响全世界大多数发展中国家。以此为主导思想的是“华盛顿共识”。“华盛顿共识”的主要内容分为三个方面:“财政紧缩、私有化、自由市场和自由贸易”。根据这个共识,美国等债权国向发展中国家及经济转轨国家硬性推出一套经济改革政策。这些政策得到纽约华尔街金融集团的大力支持。曾经担任过世界银行东亚局首席经济学家的约翰.威廉姆森(John Williamson)认为,发达国家以拒绝向发展中国家提供贷款为由,迫使“发展中国家必须按照全面市场经济要求改革经济”, ③使“华盛顿共识”成为制约发展中国家经济发展的政策选择。 “华盛顿共识”从拉美扩展到全世界,一段时间内取得的成效是显而易见的,尤其是对外资颇具吸引力。 ④美国金融界支持“华盛顿共识”的基本动因在于,实现共识的前提是发展中国家必须放松对国际资本流动的控制,为发达国家投资者和商人提供海外投资的便利。 美国企业、华尔街金融集团是“华盛顿共识”的既得利益者,他们自由地进入发展中国家市场,从事商业活动,拉美国家首当其冲。尤其是发展中国家国企私有化过程,为华尔街金融家们兼并和收购海外企业提供机会。“华尔街的金融机构还获得为破产企业提供抵押以及在决策咨询中收取大量佣金和回扣的机会”。 ⑤根据这个共识,发展中国家必须实行自由汇率,这样,既能保证欧美各国投机商在投机活动中国际汇兑的稳定,又能获得货币投机的潜在市场。虽然发展中国家私人产业和少数个人投机者也获得利润,但国际金融市场的投机活动对发展中国家的经济产生很大负面影响。 “华盛顿共识”涉及的三个重要方面,宏观经济稳定、开放程度和市场经济。主要强调财政纪律和公共部门资源配置方式的改革,主张金融部门和贸易部门的自由化,其要旨在于自由化、私有化和市场化。 ⑥这个经济自由主义的共识在拉美国家中导致一系列问题。 首先,政府职能明显受到削弱,社会发展被严重忽视; 其次,国企私有化,使许多产业向私人资本和外国资本集中,民族企业陷入困境,失业问题更为严重。 最后,金融自由化导致一系列金融危机的爆发,墨西哥在这方面尤为明显。 ⑦但这种模式在拉美国家的实践结果表明存在严重问题。管理不善以及现代金融业的高速发展,为腐败等各种不稳定因素提供了渠道。 三、关于墨西哥金融危机的几点反思 墨西哥金融危机表明了货币和财政政策不透明带来的严重后果。1994年墨西哥银行的外汇储备数据在六个月之后才开始公布,财政赤字一直隐匿在发展银行的账户上,由于潜在的环境恶化的事实一直被隐而不报,所以一旦比索贬值,市场的反应迅速而又猛烈。这种教训对于其他发展中国家来说是值得借鉴的。 首先,虽然1995年墨西哥金融危机对世界经济产生巨大影响,但在美国和国际货币基金组织的援助下,墨西哥经济在1996年迅速恢复并持续发展。 人们原来担心,墨西哥在得到美国大帮助下迅速走出困境后会继续要求美国的官方资助,然而这种担心是多余的,墨西哥再也没有向美国寻求帮助。它的改革并没有沿袭原来的老路,新自由主义的改革开放模式也没有遭到怀疑,相反这种模式在拉美其他国家继续流传。 当墨西哥挣扎地从金融危机中走出来时,新总统厄内斯托.塞迪勒更加密切关注国际资本的流向,以及对墨西哥金融市场的影响。塞迪勒的博士论文提出:只要美国、国际货币基金组织、世界银行以及国际势力真正愿意“援助”墨西哥克服金融危机,那么,在墨西哥爆发的那场金融危机受到责备的就应该是政府,而不是银行借贷本身。 其次,IMF、世界银行以及克林顿政府帮助墨西哥克服金融危机经验告诉人们,当一个国家陷入困境时,它可以通过双边组织帮助其解决问题,也可以通过它们所属的而且在其中拥有成员国权利的多边组织来帮助解决问题 同时,国际社会也从墨西哥危机中接受教训。最重要的是需要透明度,特别是关于经济数据的透明度。同时墨西哥危机给人们的教训是建立国际货币基金组织的目标之一是让它作为一个国际机构为陷入金融困境的国家提供贷款,各国根据其在国际货币基金组织的份额大小来分享贷款的数量(美国人强调是贷款,不是捐款)。 这是解决金融危机的一个有效且公平的方法。因为在克林顿政府为墨西哥政府提供400亿美元的金融援助于1998年1月中途夭折后,是国际货币基金组织为墨西哥提供200亿美元的金融援助资金。相反,危机提供了要求改革的“绝佳机会”。因为,国际货币基金组织在援助墨西哥时经常受到克林顿政府的压力,坚持一长串的附带条件。这是美国推行“华盛顿共识”的最佳回报。 最后,墨西哥发生金融危机与20世纪90年代后期的亚洲金融危机具有截然不同的特征。 墨西哥金融危机很大程度上是因为公共借贷利率太高造成的。长期以来,墨西哥政府积累了巨