中国石油A股市场IPO的发行案例(ppt 68页)-精.pptVIP

第一章 中国石油A股IPO发行成就 中国石油A股发行成就 2007年全球IPO融资规模之最、总市值跃居全球第一 A股IPO申购冻结资金量创新高 第二章 资本市场环境 A股市场环境 港股市场环境 两地市场价差情况 第三章 发行方案 发行结构 无战略配售 网上网下发行比例 双向回拨机制 发行时间表 发行定价流程 第四章 预路演推介 预路演推介 预路演回顾 投资者主要关注的方面 投资者的主要评价 第五章 初步询价及确定发行价格区间 第一节 初步询价投资者报价情况 第二节 中国石油H股近期表现和折让分析 第三节 A股市场发行定价情况 A股IPO发行定价 中国石油A股IPO发行价格测算 第四节 A股IPO价格区间特点 第六章 正式路演和网上路演推介 正式路演与网上路演 正式路演回顾 网上路演回顾 第七章 申购簿记及发行定价 发行定价考虑因素 第一节 投资者对价格的认同 累计投标询价情况 第二节 市场需求充足 第三节 符合目前A股市场IPO定价惯例 第四节 兼顾各方利益 第八章 上市首日表现 第九章 中国石油A股IPO发行经验总结 成功发行的经验 较好的外部环境是发行成功的基础 发行人与主承销商的共同努力是发行成功的保证 07年以来A股主要大型IPO上市首日涨幅情况 数据来源：Wind资讯，中信证券资本市场部 与07年以来A股主要的大型IPO上市首日表现相比，中国石油上市首日的收盘价涨幅仅次于中海油服居第二位，大幅高于中国神华上市首日的涨幅。 按上市首日收盘价计算，中国石油的总市值达到约合9.06千亿美元，已经超越埃克森美孚成为全球市值第一的上市公司。 中国石油将于11月19日开始计入上证综合指数及其分类指数。由于上证综指以总股本确定权重，中国石油进入后，将在其中占到25.15%的权重。 上市首日表现（续） 三家主承销商相互协作，与发行人共同努力，取得了此次发行的成功 组织有序、分工明确 考虑周详、准备充分 沟通充分、成效显著 外部市场环境 国家政策支持 良好的A股市场发行环境 中国石油H股走势向好 客 观 因 素 获得理想的发行定价 公司自身价值 主 观 努 力 发行人 联席保荐人（主承销商） 公司自身优秀的资质是本次成功发行的关键所在 创下多项IPO之最 06年以来，在宏观经济持续增长、股权分置改革进展顺利以及企业盈利向好等有利因素推动下，A股市场股指稳步上扬，投资者结构不断改善，投资热情逐渐增强 06年以来，大盘股纷纷登陆A股市场，多次大规模的IPO发行考验并证实了A股市场的容纳能力。中国石油发行前A股市场资金面充裕：9月，网下冻结资金量最大为7,191.14亿元，网上冻结资金量最大为20,189.78亿元，合计冻结资金量超过了27,380亿元。A股市场充足的资金为发行申购提供了有力保障 涨幅：62% 9.20公布招股书申报稿 港股市场向好，A股回归推动中国石油H股强劲上扬。中国石油9月20日在港公布A股招股书申报稿，之后H股股价不断上涨，表现优于市场整体水平，9月20日至询价期间累计上涨超过62%，高于恒生指数、国企指数的涨幅15%和28.7% 中国石油H股的优秀表现为A股的发行定价提供了较好的基础 政策支持 A股市场发行环境良好 H股走势持续向好 国家政策支持优质大型企业进入国内资本市场，国务院领导高度关注中国石油回归A股，并通过证监会传达了重要指示精神 监管机构对此次发行给予政策支持，豁免了相关信息披露、证明文件、公司治理规范等事项，简化了审核手续、文件签署程序，对发行工作的推进产生了积极的影响 公司自身价值是发行成功的关键 公司的行业地位和竞争优势 中国领先的一体化油气公司 中国油气资源的主要拥有者 中国最大的油气生产和销售商 拥有一定优势的原油加工能力及成品油产量份额 中国最大的化工产品生产和销售商之一 拥有基本覆盖全国的油气输送管网 公司技术和研发方面的优势 稳健的经营策略带来持续优异的业绩表现 雄厚的财务实力，为公司发展提供资金保证 良好的成长性表现 稳健的资本结构及充沛的现金流 稳定的股利分配政策 公司管理层、治理结构及企业文化管理层的战略远见使公司抓住了快速发展机遇 经验丰富、执行力强且稳定连续的管理层 规范的公司治理结构 良好的市场形象和品牌声誉 和谐的企业文化及理念 公司战略、未来增长点及资本市场表现三大战略打造具有国际竞争力的能源公司 现有业务的进一步发展 国内油气重大发现 高速增长的天然气与管道业务 潜力巨大的海外油气业务 优异的资本市场表现 中国石油是我国油气行业占主导地位的油气生产和销售商，是我国销售收入最大的公司之一，被誉为“亚洲最赚钱的公司”，也是世界最大的油汽公司之一，其优秀的资质是本次成功发行的关键所在 组织有序、分工明确 发行人高度重视此次发行，设立特别