投资银行学之股票发行与企业上市(ppt 149页)-精.ppt

第七章股票发行与企业上市 主要内容 第一节 证券发行概述 第二节 股票公开发行（重点） 第三节 股票私募 第四节 买壳上市与借壳上市 第五节 中国企业的海外上市 第一节 证券发行概述 一、证券的含义、种类 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 证券分为凭证证券和有价证券。 凭证证券指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的凭证。  有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权取得收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。 有价证券有广义与狭义两种概念。广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券； 狭义的有价证券即指资本证券； 二、证券发行的概念及特点 证券发行就是指商业组织或政府组织为筹集资 金，依据法律规定的条件和程序，向社会投资人出 售代表一定权利的有价证券的行为。 具有如下特点: 证券发行受严格的法律法规限制 证券发行是实现社会资本配置的有效途径 证券发行是资金所有权、使用权的重置 三、证券发行管理的基本原则 公开原则，也称信息公开制度 ◆ 信息的首次披露 ◆ 信息的持续披露 监管法规和程序公开 公平原则 公正原则 ◆反欺诈 ◆反操纵 ◆反内幕交易 四、证券发行管理制度 （一）注册制 证券发行人在准备发行证券时，必须将依法公开的各种资料完备、准确地向政府主