中国上市银行效率与全要素生产率再研究——基于两阶段网络方向性距离SBM模型的实证分析.pdfVIP

第41卷第9期 财经研究 VoI．41No．9 ofFinanceandEconomics 2015年9月 Journal Sep．2015 由国上市银行效率与茔要素生产率再研穷 ——基于两阶段网络方向性距离SBM模型的实证分析 李小胜，张焕明 (安徽财经大学统计与应用数学学院，安徽蚌埠233030) 摘要：现有文献运用数据包络分析模型对银行业的效率进行了大量的实证研究，但是 大多没有考虑银行业效率评价的网络结构，也较少考虑银行业的非期望产出，从而其估计结 果颇受质疑。文章利用中国16家上市银行2004—2012年的数据，将银行业的生产看成是一 个两阶段网络生产过程，并考虑了银行业的不良贷款作为非期望产出时的弱可处置性问题， 运用两阶段网络方向性距离松弛的数据包络模型进行了系统的测量研究。分析表明，国有银 行的效率仍然偏低，各家银行都存在非效率现象，但效率变化呈现出一种倒U形变化的趋势， 尤其是近几年银行业的效率有显著提高；银行业效率评价方法的选择对实证结果非常重要， 未考虑与考虑松弛作用时的估计结果有很大差异。全要素生产率的分析结果表明，银行业的 整体业绩变好，这是技术进步和技术效率提升共同作用的结果，主要得益于2003年以来推行 的国有银行股份制改造和公开上市所产生的硬约束效应。文章进一步分析了影响银行业非 效率的因素，结果表明宏观经济因素对银行业效率的影响并不明显，银行业内部因素对非效 率项的影响显著。 关键词：两阶段网络DEA；方向性距离；上市银行效率 一、引 言 银行业作为重要的金融中介，对一个国家的经济发展和资源配置起着重要的作用。从 中国人民银行网站公布的社会融资规模来看，2013年10月份通过银行融资的比重占到 90％以上。银行业是我国目前融资的主要渠道，在这种间接融资成为当前我国资源配置主 要渠道的情况下，银行业效率的高低直接关系到整个行业的利润以及宏观效率的高低(蔡跃 本和促进整个金融体系的稳定，也能促进金融资源的合理配置，从而带动经济增长；微观上 随着金融业的发展，竞争日益激烈，效率分析也可促使银行完善制度建设、提升监管能力。 截至2012年底，从市价总值看，中国四大国有商业银行位列世界银行业的前十名，特别 是中国工商银行和中国建设银行按照市价总值分别位列第一和第二。近年来受人民币汇率 升值影响，原材料价格和工资成本上升，多数上市公司的投资收益呈下降的趋势，但是我国 收稿日期：2015-02—22 基金项目：国家社科基金项目“资源环境约束下全要素生产率增长的测度方法拓展与实证分析研究”(14BYJ011)；教育部新 世纪优秀人才支持计划(NCET一13-0641)；国家社科基金重大项目“大数据与统计学理论的发展研究” (13ZDl48) 作者简介：李小胜(1976)，男，安徽枞阳人，安徽财经大学统计与应用数学学院副教授； 张焕明(1973)，男，湖北襄樊人，安徽财经大学统计与应用数学学院教授。 · 79· 万方数据 财经砚究2015年第9期 16家上市银行的利润却占所有上市公司利润的53．6％左右，达到1．03万亿元人民币。经过 不良资产的剥离和贷款的严格审批程序，银行业的利润有了大幅的提高。如果根据利润来 判断银行业的业绩好坏，那么中国银行业的效率很高，经营效果较好。但从单一指标来评价 银行业的效率明显存在缺陷，如我国银行业目前仍存在大量的不良贷款、贷款和存款的比例 不协调、银行惜贷比较严重等。因此